По данным ЦБ, в октябре 2024 г. спрос в кредитовании составил 169₽ млрд (0,4% м/м и 18,8% г/г, месяцем ранее — 401₽ млрд). В октябре 2023 г. он равнялся 720₽ млрд, фиксируем 4 месяц подряд снижения относительно 2023 г. Можно с уверенностью вещать о стабилизации в розничном кредитовании, потому что в этом месяце портфель потреб. кредитов сократился, а в автокредитовании значительное замедление. С учётом всех мер регулятора становится понятно, что их нужно было применять намного раньше, потому что эффект они произвели, но действия были запоздалые (урон нанесён экономике/гражданам), сейчас регулятору необходимо действовать в корп. кредитовании и немедленно. Давайте перейдём к данным:
🏠 Выдача ипотеки в октябре замедлилась до 0,7% (+0,9% в сентябре), кредитов было выдано на 367₽ млрд (в сентябре 373₽ млрд), в октябре 2023 г. выдали 770₽ млрд, разница ощутимая. Выдача ипотеки с господдержкой составила 250₽ млрд (270₽ млрд в сентябре), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку (85%) из-за завершения массовой льготной ипотеки/ужесточения семейной ипотеки, другие программы не вызывают особого спроса. Выдача же рыночной возросла до 117₽ млрд (103₽ млрд в сентябре), темпы роста рыночной связаны со схемами от застройщиков, которые предлагают сниженную ставку на первые 1–5 лет за счёт завышения стоимости квартиры, ЦБ прорабатывает меры для ограничения таких практик — стандарт защиты прав и законных интересов ипотечных заёмщиков вступит в силу с 01.01.25.
💳 Портфель потребительских кредитов сократился на -46₽ млрд (-0,3% м/м, в сентябре — +102₽ млрд), в октябре 2023 г. — +154₽ млрд. В автокредитовании закончилось безумство — 49₽ млрд (+1,9% м/м, в сентябре — 124₽ млрд), с октября повысили утильсбор, также с ноября повышены макропруденциальные надбавки для нецелевых потреб. кредитов с ПДН 50+ под залог АС. Снижение в потреб. кредитовании связано с ключевой ставкой, повышением макронадбавок практически по всем необеспеченным ссудам в сентябре, а с 01.11.24 ужесточены МПЛ на IV кв.: доля кредитов наличными с ПДН 50–80% не должна будет превышать 15% (20% в III кв.)
💼 Прирост корпоративного кредитного портфеля составил значительные 1,9₽ трлн (+2,3% м/м, в сентябре — 1,6₽ трлн), в октябре 2023 г. — 1,6₽ трлн. В целом более трети прироста, как и в предыдущие месяцы, обеспечили кредиты на финансирование инвестиционных проектов, денежные потоки по которым будут поступать в будущем. Корп. кредиты в основном выдаются с плавающей ставкой, а значит, бизнес кредитуется под +21% и темпы выше, чем год назад, когда ставка была 15%. ЦБ рассматривает возможность введения макропруденциальных надбавок по кредитам крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой, видимо, признав, что корп. кредитование является сейчас главным проинфляционным фактором.
Конечно, данная динамика прослеживается в финансовом секторе:
🏦 Отчёт Сбербанка за октябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 0,9% за месяц (в сентябре 1,1%), в октябре банк выдал 206₽ млрд ипотечных кредитов (-56,6% г/г, месяцем ранее 222₽ млрд). Портфель потребительских кредитов снизился на 1,5% за месяц (в сентябре -0,6%), в октябре банк выдал 131₽ млрд потреб. кредитов (-47,2% г/г, месяцем ранее 181₽ млрд). За месяц корпоративным клиентам было выдано 2,3₽ трлн кредитов (годом ранее — 2,1₽ трлн). При этом портфель прирос на 865₽ млрд, а значит, большая часть была взята на рефинансирование.
📌Розничное кредитование/ипотека/автокредитование перестало быть головной болью регулятора, но очевидно, что корпоративное кредитование не собирается успокаиваться, причём часть кредитов это рефинансирование, похоже, с ужесточением корп. кредитования стоит ожидать дефолтов.
С уважением, Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor
