Неутомимый предсказатель экономического Армагеддона Джим Рикардс порадовал своих читателей новой книжкой.
Распродано. Как разрушенные цепочки поставок, растущая инфляция и политическая нестабильность утопят мировую экономику.
Да, мировой экономике суждено утонуть, в этом мнении Джим верен себе. Правда, рассказ его в этот раз немного о другом.
Предыдущая его книга называлась Новая Великая Депрессия и вышла два года назад. То есть год спустя после пандемии. В ней Джим ванговал про дефляцию и дешёвые деньги, падение акций и рост золота. Угадал? Нуууу, как сказать... Вот как вели себя акции:
Весь 2021-й год был рост, несмотря на негативный прогноз Джима. Дефляция ушла практически сразу после выхода книги. Цены стали расти небывалыми в последние десятилетия темпами. Это не нравилось ни рядовому гражданину, ни ФРС, которая стала душить инфляцию, в результате чего на рынке прочно обосновались медведи.
Инфляция в США и процентная ставка ФРС.
Казалось бы, чего бороться с инфляцией, если она – желанный феномен для разгона экономики? Желанный – это если до пяти процентов или около того. Если больше – избиратель будет недоволен. И он был недоволен, прокатив Трампа на выборах.
Не сложилось у Джима ни с прогнозом безработицы (упала), ни с курсом доллара (вырос). На Новую Великую Депрессию это – ну никак не похоже. Восстановления по L-сценарию (упало и не выросло) не произошло. На фоне байденовской раздачи слонов получилось даже нечто вроде V, то есть быстрого отскока. Правда, дорогие деньги рискуют превратить это V в W, как в восьмидесятых. Тогда тоже деньги резко подорожали, что быстро почувствовал на своей шкуре американский бизнес, побежавший из страны. Правда, сегодня бежать особо некуда.
Ладно, проехали. Пандемия перешла в эндемию, а у мира сегодня другие заботы. Последнее время вошло в историю новым уникальным феноменом – мировыми логистическими трудностями. Пустых полок по причине проблем со снабжением западный обыватель не видел многие десятки лет. И вот оно случилось. Что так, почему так – этому посвящена новая книга Рикардса.
В условиях глобализации цепочки поставок опутали всю планету. Это принесло потребителю низкие цены, а поставщику – устойчивую прибыль. Когда-то в моде была вертикальная интеграция. Форд, например, сам добывал руду и выплавлял металл для своих автомобилей. Эти времена остались далеко в прошлом. Сегодня компании специализируются на отдельных звеньях в цепочке, при этом делая свой кусок работы наиболее эффективно. В этих условиях приходится полагаться на поставщиков и клиентов, которые могут быть на другом конце света. И снабжение, и сбыт в условиях глобального рынка непредсказуемы. В этом мы имели возможность убедиться в условиях пандемии, когда полки супермаркетов опустели, и онлайн-торговля не принесла облегчения. Не хватало и не хватает самых разных вещей: еды, напитков, упаковки, удобрений, микросхем…
Именно последние (а также автомобили содержащие их в больших количествах) являются наиболее критичными. Проблема здесь в концентрации производства в руках немногих производителей. Потому любая проблема с логистикой, касающейся их продукции (а также сырья), больно бьёт по всей мировой торговле.
Можно ли быстро исправить ситуацию в логистике? Добавить ресурсов там, где не хватает? Ответ Джима – нет. Система настолько усложнилась, что её придётся принудительно упрощать, чтобы избавиться от проблем. Но даже попытки что-то починить по-быстрому заканчиваются печально, что можно видеть на примере контейнерного кризиса в порту Лос-Анджелеса в конце 2021 года. Власти стали штрафовать перевозчиков за простой, как будто им он выгоден. Очереди из судов значительно уменьшились. Но не потому, что они рассосались – они просто растянулись в пространстве. Контейнеровозы отошли немного назад к Китаю, чтобы не попасть под штраф. Проблема была не в судах, а в автотранспорте, для которого не хватало водителей и шасси. Неудивительно: когда правительство платит просто за то, что сидишь дома, а Гугль вовсю разрабатывает беспилотную фуру, мало кто из молодёжи пойдёт в шофера. А те, кто в возрасте – и ковидом болеют, и на пенсию уходят.
Вообще, на самом деле проблемы с производственными цепочками начались гораздо раньше пандемии. А именно 23 января 2017 года. На третий день правления Трампа, когда он вывел свою страну из TPP. Это стало началом торговых войн, не прекращающихся по сей день. Под ограничения попали большие группы товаров: металлы, уголь, соя… До вступления торговых ограничений в силу многие решили затариться по-полной, и это дало старт проблемам в мировой логистике, не справляющейся с нагрузкой. Современный производитель, полагающийся на бережливое производство с незаполненными складами, оказался к этому не готов. Да, эффективность такой системы непревзойдённая, себестоимость – ниже некуда. Но обратной стороной эффективности является зависимость от поставщика и перевозчика. Эти риски стоят денег, чтобы их избежать.
Тезис Джима в том, что то, что наросло в эпоху глобального рынка – слишком громоздко, слишком хрупко, слишком растянуто и зависит от множества факторов: кооперации, информации, человеческого капитала… Цепь снабжения – типичная сложная система: она состоит из адаптирующихся автономных агентов, взаимодействующих между собой.
Сложные системы характеризуются нелинейной реакцией и хрупкостью при достижении определённого порога сложности. Эти свойства объясняют настоящий коллапс цепей снабжения, в которых стремление к эффективности победило самодостаточность. Пропал один компонент – и стоит вся цепь. То, что имеем на сегодняшний день – это или результат саботажа, или система валится под собственным весом. Или то и другое вместе. Окончательный коллапс неотвратим. Его результатом будет новая метацепь, которая будет медленнее, но устойчивее. Больше всех в результате преобразования, которое может занять до десяти лет, пострадает Китай.
Почему же такая уверенность в том, что оно не устаканится само собой? Для этого есть причины, две важнейшие из которых – отсоединение от Китая и попытки России навязать новый порядок безопасности в Европе. Из этих причин проистекает большинство симптомов, с которыми мир сегодня имеет дело. А их много. Настойчивость Австралии в расследовании происхождения пандемии породила сырьевое эмбарго со стороны Китая. На открытие представительства Тайваня в Литве Китай отреагировал ещё более нервно, отказавшись иметь дело с этой страной. На помощь Литве пришёл Евросоюз, навесивший санкции на КНР. Ситуацию в торговле не улучшают многочисленные законодательные ограничения, вступающие в силу в США и других странах. Штаты обеспокоены и способностью Китая злоупотреблять критической логистической информацией. Пандемия внесла свою лепту: обязательная вакцинация заставила уволиться многих специалистов в логистике. Нулевая терпимость к ковиду в Китае привела к замиранию целых миллионных городов с портовой инфраструктурой. Китайцы сами строят свои цепи снабжения, которые заставят отмереть существующие каналы.
Ещё один симптом – зеленобесие. Джим не верит в антропогенное глобальное потепление. Он также справедливо указывает, что солнце и ветер – не альтернатива, а в лучшем случае дополнение к углеродным источникам энергии. Почему же американские банкиры толкают эту тему? Они стремятся встать во главе процесса, обеспечив тем самым свою глобальную гегемонию. Результатом зеленобесия является сокращение инвестиций в разработку месторождений, остановка нефтепроводов и законодательные инициативы углеродного налога и прочих глупостей. Эта мода пройдёт, но вред мировой экономике останется.
Не жалеет яда Джим, рассказывая про Китай, который не стал, вопреки надеждам Запада, «таким, как все». А превратился в соперника или даже во врага. Он несёт угрозу, являясь крупным поставщиком важнейших стратегических товаров. Между тем благоприятной ситуацию в стране назвать нельзя. КНР быстро идёт к экономическому и демографическому коллапсу. Рождаемость упала – ниже некуда. Деградирует окружающая среда. Растёт неравенство. Страна зависит от всего мира в поставках энергии. Высокий уровень внутреннего долга и непродуктивные инвестиции наподобие городов-призраков дополняют картину. А в последнее время страна снова стала катиться к тоталитаризму, что негативно отразится на экономике. Наиболее инновативные компании закрываются уже сегодня. Мастерская мира потихоньку приходит в упадок.
Короче, раз уж у них такой ужас-ужас, неплохо бы от него заизолироваться. Американские производители уже сегодня стали уходить. В этом их стимулирует их законодатель. Штаты входят в период обновления, возвращая производства, а Китай идёт на спад. Логичное решение для китайский властей в таких обстоятельствах – первыми нанести удар, как когда-то Германия и Япония. Наиболее вероятное направление этого удара – Тайвань. На этот случай американцы придумали стратегию «разорённое гнездо»: уничтожить производственные мощности передовой полупроводниковой промышленности острова. Но это всё планы, а пока они не стали реальностью – самое время отсоединяться. При этом действовать можно на трёх направлениях. Негативное расцепление включает в себя ограничение китайских инвестиций и импорта. Позитивное расцепление поощряет собственные инвестиции в критичных отраслях. А кооперативное расцепление включает координацию союзников-демократов по созданию новой системы, независимой от Китая.
Помимо Китая, есть ещё Россия. Она воспользовалась нерешительностью Байдена, который лишь указал, что она «будет нести ответственность» в случае вторжения на Украину. А надо было действовать жёстко. Война стала серьёзным испытанием для мировой торговли. На Россию наложили финансовые и торговые санкции. Многие западные фирмы покинули страну. РФ ответила ограничением экспорта металлов, продовольствия и других важных товаров, как то газа неона, необходимого для мировой микроэлектроники. Удивительным образом, товары, по которым экспорт просел не так сильно – это нефть и газ. Удивительно потому, что разрушительный эффект эмбарго тут был бы наиболее силён. Европа тянула время и заполняла хранилища, в то время, как строилась инфраструктура и перенаправлялась логистика. Случись сегодня полностью перекрыть русский импорт – РФ найдёт кому поставлять свои энергоносители. А вот европейцам придётся туго. Особенно Германии, которая отказывается и от урана, и от угля. Западные санкции оказались полным провалом. Их результатом стал катастрофический рост цены на энергоносители и постепенный отказ Саудовской Аравии от нефтедоллара в пользу нефтеюаня. Партнёры США, насмотревшись на заморозки-конфискации российских активов, стали искать альтернативу доллару, на который всегда может наложить лапу Дядюшка Сэм. Финансовые санкции уменьшили ликвидность на рынке и подстегнули инфляцию.
Как видим, проблемы в производственных цепочках только нарастают, и конца не видно. Когда западные элиты сами начнут мёрзнуть в темноте, тогда перестройка мировой торговли начнётся по-настоящему. Но на всё нужно время. Китаю для построения своей логистической системы понадобятся десятилетия. Возвращение производства в Штаты тоже потребует десятилетий. Россия тоже будет разыгрывать свои геополитические амбиции десятки лет. Всё это время мировую торговлю будет лихорадить.
----------------------------------
Откровенно слабо. Назвать логистические цепочки сложной системой – это ещё надо додуматься. Сложная система состоит из автономных агентов, а цепочки назвать таковыми никак нельзя. Агентами являются бизнес-партнёры, и они формируют сложную систему. Но эта система – не логистика, а рынок. А ведь книга про логистику, которая якобы завалится под собственным весом. Не завалится. Торговая инфраструктура прекрасно наращивается, узкие места расширяются. Проблема в другом, и её Джим упоминает, но лишь мимоходом.
Дело в зависимости всего мира от китайской мастерской. Ковидные проблемы с логистикой дали об этом знать тем, кто об этом не задумывался. Почему весь мир зависит от Китая? Потому что он обладает сильнейшей промышленностью, выдающей товар непревзойдённой себестоимости. Американцам побить её в честном бою нет никакой возможности. Приходится прибегать к другим методам, начиная с торговых войн. Знает ли это Джим? Наверняка знает. Но почему-то продолжает рассказывать сказки о неминуемом конце Китая и его неспособности вырваться из ловушки среднего дохода. Видимо, ему больно признать неспособность американской промышленности конкурировать с китайцами. Он же патриот своей страны. Вот и топит про борьбу с тоталитаризмом. Авторитарные замашки других стран его особо не беспокоят.
Вся эта стратегия возвращения индустрии домой – не что иное, как стремление обратить глобализацию и заново провести границы. Не пускать чужие товары, капиталы и рабочую силу. Сто лет назад Америка делала дешевле всех и была заинтересована в свободном мировом рынке, где она не боялась конкуренции. Вторая мировая позволила ей открыть для своего сбыта Первый и Третий миры. Окончание холодной войны объединило все рынки в один мировой. Вот только лидерство в издержках было утеряно. В условиях глобализации побеждать стал Китай. Вот и стали вводить ограничения. Причём Штаты были не первыми. Пионером здесь является Европа с её лесом нетарифных ограничений.
Мне, как и автору, кажется, что тренд на размежевание продлится долгие десятилетия. Рынки будет изолироваться. Каждый центр силы отгрызёт себе свой кусок. Вот только не всем центрам суждено сохранить независимость. Кому сколько достанется и кто выживет – вот вопрос, решают который вместе с бизнесменами ещё и военные. Они помогут сократить время перестройки.
