Инфляция + Санкции

Ох, давненько я не видел такой изящной игры понятиями... Причём, образы которых доступны не каждому (что, как думаю, хорошо - не хватало нам пополнения сообщества секты экОптимистов, что чревато).

Так, значит, "экономика высоких зарплат"? Хорошо, а чьих зарплат?

Это - график изменения цены народного автомобиля, гранты (глубокой переработки ваз 2108), до 2019 года. Сейчас ценники на неё начинаются где-то от 800 (на офсайте висит от 700, но мы ведь понимаем, что так бывает никогда), а в более-менее вменяемой комплектации, хотя бы с кондиционером+необходимой электроникой (не любитель АБС и всего электронного комитета "помощников", но в народе думают иначе - значит, берут), от миллиона. Это ~ двукратно от уровня 2018-2019гг.

Про весту молчу. От 750 тысяч в 2018, до 1.6 (и больше) млн в 2024 - рост цены более, чем в два раза. Между тем, концептуально машины не поменялись никак, но "откуда-то" нарисовался удвоенный прайс.

А давайте-ка мы немного прогуляемся по потрохам нынешних ВАЗов? Это потребуется, чтобы понять, а чьи зарплаты, всё-таки, будут расти. Информация из различных источников об уходе РЕНО-Ниссан и кидке заводчан на оборудование (которое попросту отключили, не оставив возможностей для управления - его ведь где-то надо брать, чтобы завод работал), не оставляет выбора.

"Антикризисный" ЭБУ ЭСУД ("мозги", блок управления двигателем) М74.9

Процессор: Artery серии AT32F435 - Китай

Печатная плата: наши (развернули или нет - сказать не могу, пост от 2023 года). Но, откуда взялось оборудование? Практически всё оно так или иначе - зарубежного производства, либо со значительной долей зарубежных комплектующих.

Компонентная база: Китай

Как это обычно бывает, когда вы думаете сделать что-то побыстрее (ещё при этом перестраиваете налаженное производство), расходы растут. Плюс, следование идее импортозамещения так же требует поставок необходимого оборудования для старта процесса, а где его брать? Вновь поднебесная.

При этом, количество продаж китайских автомобилей на наших рынках так же растёт, стремительными темпами! Вопрос: так чьи зарплаты стремительно растут (что обычно бывает при расширении рынков сбыта)? Наши, или китайские?

Покрышки

На обычную версию: Кама Грант (бренд наш, но, чьё оборудование стоит на заводе, это большой вопрос)

На спорт: Marshal MU12 (Южная Корея. Санкционочка, однако)

Продолжать? Не буду превращать простой ответ на пост в дилерский каталог, нам это ни к чему, всё у всех на виду, тезис понятен.

Так за счёт чего "высокие зарплаты"?

Неприятные тезисы, да? Но, это только "вершки", а "корешки", они всё там же, в Азии: Китай по-прежнему ориентирован на западные рынки и глубоко интегрирован в "долларовый контур": покупает и продаёт необходимое за доллары, где-то - через кросс-курсы. Для нас это значит, что как бы кто ни орал про "отказ от доллара", мы по-прежнему прямо зависимы от долларовой инфляции, которая будет на нас давить.

Китайцы тоже не благотворители: идея Си - это "вытеснить США с позиции мирового гегемона за счёт опережающего роста", что для нас не есть хорошо: наше место в их логике - всё тот же "сырьевой придаток". Иначе как вы обеспечите массовое внедрение своей продукции на мировые рынки?

При такой ситуации не создаётся ни единого повода для "высоких зарплат"! Для высоких цен, ввиду нашего положения сейчас (которое, к слову, лучше, чем было раньше, но лучше оно в иных смыслах) - да, но не зарплат! (не забываем про долларовую инфляцию). Только у избранных, разве что.

Так что есть высокие зарплаты?

Это когда много-много денег? Нет, "много-много денег", в масштабах всей экосистемы - это инфляция, и она рядом не валялась с "высокими зарплатами". Высокие зарплаты - это когда вы на одну зарплату можете себе позволить больше, чем кто-либо другой.

Как при высокой инфляции, в условиях импортозависимой экономики, обеспечить "высокие зарплаты"? Да никак, чёрт возьми. Невозможно при стремительном росте затрат на содержание зарубежных "партнёров" удержать зарплаты соотечественников на соответствующем уровне! Вас либо грабят, либо грабите вы - так устроен капитализм.

Чтобы страну перестали обносить (следствием чего будут "высокие зарплаты"), необходимы:

1. Высокий уровень импортозамещения. Мы должны МИНИМАЛЬНО зависеть от любых поставщиков на мировых рынках, чтобы наш, рублёвый, контур, никак не пересекался с долларовым

2. Высокий уровень организации и автоматизации производств

3. Отсутствие спекулянтов на рынках: это люди, чья идея "получать прибыль через раздувание цен на товарно-сырьевых/финансовых рынках".

Следствиями будут насыщение рынка товарами нашего собственного производства, не привязанными к прихотям зарубежных "партнёров", что, в свою очередь, обеспечит низкие цены на потребительских рынках

Чтобы дать старт этим процессам, для начала необходимо избавиться от главного, следствием чего является наша текущая экономическая модель - СМЫСЛОВОГО РАБСТВА. Всё остальное потом.

Можно сколь угодно "подтягивать цены к уровню мировых" (где-то этот тезис уже проскакивал, верно?), что, безусловно, обеспечит меньшую привлекательность страны (и переведёт её в ранг "грабящих", ведь при высокой цене труда промышленникам неизбежно понравится идея "вынести производства в страны третьего мира"), как объекта ограбления, однако, в условиях импортозависимости, это не избавит от высокой инфляции, ведь мы по-прежнему будем зависимы от прихотей зарубежных поставщиков.

Возможный путь к "высоким зарплатам" на текущем этапе - создание второго, производственного контура в экономике, куда рекой польются инвестиционные рубли (при ставке в 21% в стране возможна только спекулятивная деятельность) и возврат к идее отраслевой балансировки (пусть инфляция царствует там, пока не поставим на поток производство всего своего - всегда можно поиграться курсом производственного рубля, без влияния оного на потребительские рынки).

Но, это - совсем другая модель. Сначала надо прочистить головы.

В посте использована информация из:
https://www.lada.ru/cars/granta
https://www.autostat.ru/infographics/39441/
https://chiptuner.ru/content/ecu_dd/?ysclid=m2x2sa1car135969...
https://news.drom.ru/95263.html
https://tass.ru/ekonomika/14232723
https://www.autonews.ru/news/63f3145d9a7947cb5c837d1a
https://mosautoshina.ru/catalog/tyre/marshal/mu12/?ysclid=m2...

Сегодня в выпуске:

— Почему богатеют американские нищеброды?
— Опять эти инфляционные ожидания.
— Ну что, рухнут американские банки? Опять.
— Опять государство пытается помочь МСП.

Доброе утро, всем привет.

Прошло лишь два рабочих дня из шести.

А вчера в 17:20 по МСК словно молотом жахнули.

Большими буквами опубликовали новость, что убыток Газпрома за 9 месяцев сего года составил 309 млрд русских денег. После прибыли 446 млрд годом ранее.

И все такие – АААААА!!!!

На картинке выход новости показал стрелочкой.

Потом все начали читать дальше, чем буквы ГАЗПРОМ, УБЫТОК, 309. Оказалось, данные по РСБУ. А значит, по головной компании. А что это значит? А то, что Группа имеет 4 отчётных сегмента:

▪️ Газовый бизнес – вид бизнеса Группы, в основном связанный с разведкой, добычей, переработкой, хранением, транспортировкой, распределением и реализацией газа, продуктов переработки газа и газового конденсата в Российской Федерации и за рубежом, а также обеспечивающие эти бизнес процессы направления деятельности;
▪️ Нефтяной бизнес – вид бизнеса Группы, в основном связанный с разведкой, добычей, переработкой, хранением, транспортировкой и реализацией нефти и продукции нефтепереработки в Российской Федерации и за рубежом;
▪️ Электроэнергетический бизнес – вид бизнеса Группы, в основном связанный с производством и реализацией электрической и тепловой энергии в Российской Федерации и за рубежом;
▪️ Медиабизнес – вид бизнеса Группы, в основном связанный с теле- и радиовещанием, рекламой, издательской деятельностью, кинопроизводством преимущественно на территории Российской Федерации.

К примеру, по итогам 6 месяцев 2024 года выручка газового сегмента составил 2,89 трлн ₽, нефтяного бизнеса – 2,22 трлн ₽, электроэнергетический участок – 346 млрд ₽ и медиа – 79,8 млрд ₽. Это цифры по МСФО.

Ну вы поняли, короче, "кролики — это не только ценный мех".

Тут же данные прилетели лишь по газовому сегменту. И что будет в консолидированном отчёте – вопрос. "Газпром" рассчитывает дивиденды из консолидированной прибыли группы по международным стандартам (МСФО).

А потом оказалось, что Головная компания ПАО "Газпром" в третьем квартале 2024 года получила по российским стандартам (РСБУ) чистую прибыль в размере 171,53 млрд рублей после двух убыточных кварталов подряд (450 млрд рублей в первом и 31 млрд во втором).

Ну и короче акций такие – тююю... и не стали падать дальше.

*************************

Инфляционные ожидания.

В октябре медианная оценка инфляционных ожиданий населения на годовом горизонте возросла до 13,4%. Медиана долгосрочных ожиданий на пять лет почти не изменилась и составила 12,3%. Наблюдаемая населением годовая инфляция повысилась до 15,3%.

Доля респондентов, предпочитающих откладывать свободные деньги, а не тратить их на покупку дорогостоящих товаров, уменьшилась до 51,5%.

Повышение ценовых ожиданий предприятий в октябре сопровождалось увеличением оценок текущего спроса (впервые после трех месяцев снижения) и ускорением роста издержек.

******************************

А это Мета. Террорюги и сволочи.

Мы же наблюдаем визуализацию роста выручки компании и ключевых этапов развития.

MAU – это месячная активная аудитория. В юнитах. Понятно, М – миллиона, B - миллиарды.

***********************

Федрезерв США сообщает, что с момента начала пандемии богатство американских домохозяйств резко выросло. Особенно заметны изменения в нижних 50 перцентилях по достатку слоях общества. У них рост чуть ли не в два раза.

Дело вот в чём. Основной слагаемое их богатств – это недвижка. Половина от всех их активов. В то время, как у самой богатой части населения недвижка – это так, пшик. Ну и вот. А что с момент пандемии случилось с недвижкой? Она дико выросла. А через это и рост «богатства» низших слоёв.

************************

Жахнет?

Программа срочного банковского финансирования (BTFP - Bank Term Funding Program) - программа экстренного кредитования, созданная Федеральной резервной системой в марте 2023 года для предоставления срочной ликвидности депозитным учреждениям США. Она была введена в ответ на внезапные банкротства Signature Bank и Silicon Valley Bank, которые стали крупнейшими подобными крахами со времен финансового кризиса 2008 года.

Программа BTFP предлагала займы сроком до одного года американским банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитным учреждениям, которые предоставляли в качестве обеспечения казначейские обязательства США, долговые обязательства агентств, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), и другие соответствующие требованиям активы.

Авансы в рамках программы BTFP предоставлялись по фиксированной ставке.

Одной из причин этих банкротств банков было то, что обычно безопасные инвестиции в ценные бумаги казначейства США начали приносить убытки, поскольку процентные ставки быстро росли в ответ на инфляционное давление. Казначейские облигации имеют практически нулевой риск потери основного долга, когда они удерживаются до погашения, но цены на вторичном рынке обратно пропорциональны процентным ставкам. Эти облигации были проданы с убытком, поскольку появилась срочная потребность в денежной ликвидности, ибо надо было срочно финансировать выводы средств клиентами.

Вскоре началась паника, усиленная социальными сетями. Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) и Федеральная резервная система были вынуждены вмешаться и спасти банки. Однако федеральное страхование вкладов от FDIC ограничено суммой в 250 000 $ на одного клиента в каждом учреждении. Большинство счетов, открытых в этих обанкротившихся банках, значительно превышали эту сумму.

Поэтому ФРС учредила программу срочного банковского финансирования для обеспечения ликвидности депозитарных учреждений США. В рамках данной программы и начали выдаваться средства под залог тех самых просевших в цене казначейских бумаг, висящих на балансах банков. Оценивались они по номиналу. Ставка по срочным авансам составляла годовую ставку индексного свопа "овернайт" плюс 10 базисных пунктов. Программа BTFP предлагала займы сроком до одного года.

Банки больше не могут запрашивать кредиты в рамках BTFP. 11 марта 2024 года программа прекратила выдачу новых кредитов.

Так это мы к чему?

Объем BTFP сейчас составляет менее 60 миллиардов долларов, и все они должны быть выплачены самое позднее к середине марта. Из диаграммы видно, как с марта объёмы пошли вниз. Ну потому что выдачи прекратились. А вот трежеря в цене никак не подросли. И убытки (нереализованные) как висели на банках, так и висят.

Мы-то чисто как зрители сидим, глазами хлопаем. А вот американский народ начинает подозревать. А что если в марте опять снова банкопад локальных банков начнётся?

******************************

Как известно, в родной стране если еще что-то не упало, то находится в состоянии падения. А МСП (малое и среднее предпринимательство) и вовсе как загремело в подвал, не успев вылупиться, так там и лежит.

Ну а как? Не успеешь личность в банковскую дверь просунуть за кредитом, так тебя сразу оттуда взад. Назад. Убьют Будет залог, тогда и приходите.

Государство, конечно, делает всякое для поддержки. Но кому это надо? Мосфильм. И очковтирательство.

Поэтому Корпорация МСП (Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства) выделила специальный лимит «зонтичных» поручительств для кредитования малого и среднего бизнеса Амурской, Магаданской, Сахалинской и Еврейской автономной областей, Забайкальского и Камчатского краев, Республик Бурятия и Саха (Якутия), а также Чукотского автономного округа. Поручительства на общую сумму 7,7 млрд рублей помогут предпринимателям этих регионов привлечь кредиты на сумму свыше 15 млрд рублей на развитие своего бизнеса.

По итогам отбора специальный лимит «зонтичных» поручительств получили шесть банков: ПАО «Сбербанк», АО «АЛЬФА-БАНК», Банк ВТБ (ПАО), АО «Дальневосточный банк», АО «Солид Банк», АО «МСП Банк». Подать заявку на получение кредита можно в одном из банков-партнеров.

Специальный лимит «зонтичных» поручительств для дальневосточных МСП позволяет покрыть до 50% требуемого банками залога при доступной сумме кредита до 50 млн рублей. Предприниматели могут получить финансирование на инвестиционные цели, пополнение оборотных средств, развитие бизнеса и для решения иных задач.

Но мы же с тобой найдем причину, почему это всё говно? Ведь правда?

Давай начнём?

- На бумаге!
- Дают только своим!
- Надо занести!
- А всё равно ставка космос!
- Уже кончилось!

****************************

Тут что-то на электрическом, дорогие друзья.

Пишут, что «фантастика!», Сингапур планирует импортировать около 2 гигаватт солнечной энергии из Австралии по подводному кабелю протяженностью 2672 мили.

Признаться честно, а) мы это только в Х увидели б) сами знаем только то, что ток – это поток заряженных частиц и пальцы в розетку нельзя.

В связи с этим вопрос – о чём это они? Нам уже пора? Со своим газом и нефтью заворачиваться и ползти в сторону? Я так понимаю, передача на такие расстояния – это была основная проблема? В дополнение к проблеме хранения.

Расскажите нам, знающие люди.

***********************

Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно. Или же вот, специальный QR от CloudTips для Пикабу:

Почитать всё раньше и больше можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen

Еще больше интересной и познавательной инфы я даю здесь: MarketScreen

Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)

Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers

В последнее время некоторыми экономистами и представителями правительства отмечается, что Россия начала движение к "Экономике высоких цен" - ЭВЦ.

Попробуем разобраться, что это такое. Термин достаточно новый, и в учебники по экономике пока не вошёл. В качестве альтернативы часто используется термин "Экономика высоких зарплат", как более приемлемый для широкого читателя. Конечно, термин "Высокие зарплаты" звучит намного лучше, чем термин "Высокие цены".

Однако не стоит забывать - что высокая зарплата - это не более, чем высокая цена труда. А при высокой цене труда цена товаров и услуг, очевидно, не может быть низкой.

База:
"Экономика высоких цен" (ЭВЦ) это экономика, в которой ВВП по номиналу (в долларах США) примерно равно ВВП по паритету покупательной способности (ППС). Экономика высоких цен предполагает, что граждане и предприятия зарабатывают в своей стране столько же, сколько зарабатывали бы в "развитых" странах, например, в США.

Основные примеры:
1. США. ВВП ППС равно ВВП по номиналу, т.е. в этой стране нормальные цены и нормальные зарплаты.
2. Швейцария. ВВП ППС меньше, чем ВВП по номиналу, т.е. в этой стране слишком высокие цены и зарплаты.
3. Германия. ВВП ППС немного больше, чем ВВП по номиналу, т.е. в этой стране зарплаты и цены чуть ниже, чем нормальные.
4. Россия. ВВП ППС более, чем в три раза выше, чем ВВП по номиналу. Получается, что в России цены и зарплаты более, чем в три раза ниже нормальных.
https://www.worldeconomics.com/Indicator-Data/Economic-Size/...

Чем плоха "Экономика низких цен" (ЭНЦ), от которой Россия сейчас пытается уйти?
1. ЭНЦ даёт несправедливое преимущество внешним участникам рынка - представителям ЭВЦ. Используя разницу в "Коэффициенте ППС", граждане и организации, представляющие ЭВЦ, могут за имеющиеся у них ресурсы приобретать товары и услуги в странах с ЭНЦ по заниженным ценам.
2. ЭНЦ ограничивает возможности для своих граждан и предприятий совершать покупки в странах с ЭВЦ. Простой пример - поездка гражданина России в Германию. Расходы в туристической поездке на еду (например) значительно выше аналогичных расходов в России.
Вывод: низкие цены и низкие зарплаты в странах с ЭНЦ создают необоснованную разницу в экономических возможностях для граждан и организаций по сравнению с аналогичными возможностями граждан и организаций стран с ЭВЦ.

Как экономика высоких цен выглядит в сравнении с экономикой низких цен на практике?
Рассмотрим на примере цифр, приводимых здесь:
https://livingcost.org/cost/germany/russia
По ссылке приведена сравнительная стоимость жизни в России и в Германии - по среднестатистическим показателям, по состоянию на 10 октября 2024 года.
Ценовые показатели переведены в рубли, для удобства восприятия.

Основные показатели
Средняя стоимость жизни в Германии (₽ 154 тыс.) на 143% (в 2,43 раза) дороже, чем в России (₽63,3Тыс.). Средней зарплаты после уплаты налогов достаточно для покрытия расходов на проживание в Германии в течение 1,9 месяца по сравнению с 1 месяцем в России.

По покупательной способности 41 100 рублей в России соответствует 100 000 рублей в Германии.

Цены

Вывод: набор товаров и услуг в Германии стоит с среднем в 2,5 раза дороже, чем аналогичный набор товаров и услуг в России, то есть в Германии имеет место ЭВЦ, а в России (пока) - ЭНЦ.

Почему то, что происходит сейчас в России, не обвал экономики, а именно переход в новое состояние?
Посмотрим на цифры. Причём для анализа возьмём не цифры "официальной" инфляции - по Росстату, а "самый строгий и бескомпромиссный" дефлятор РОМИР. Временной период возьмём тот же, что показан на графике РОМИР - с 01.01.2020 года.
https://romir.ru/index/deflyator-pribavil-v-sentyabre-14

Комментарий: РОМИР использует собственную методику расчета статистического индекса Дефлятора, отражающего реальные изменения общего уровня цен на товары повседневного спроса (FMCG) за определенный период. За 100% для расчета Индекса взят уровень цен января 2019 года. Дефлятор FMCG фактически отражает динамику цен на товары повседневного спроса, входящих в среднестатистическую корзину российских потребителей.

Главное: С 01.01.2020 до 01.10.2024 цены на товары по корзине РОМИР выросли в 2,37 раза.

Обратим внимание также на график курса рубля за тот же период.

Главное: С 01.01.2020 до 01.10.2024 курс доллара к рублю вырос в 1,57 раза.

А теперь сравним эти цифры...
2,37 / 1,57 = 1,51.
О чём это говорит? О том, что товары, входящие в корзину РОМИР, подорожали с 01.01.2020 по 01.10.2024 в 1,51 раза в долларах США. То есть рост цен на российском рынке - это не "курсовая премия", возникающая из-за ослабления рубля, а полноценный рост цен, выраженный в твёрдой валюте.

Предвижу возможные возражения, насчёт того, что доллар тоже подвержен инфляции. Проверим и это. Согласно
https://www.in2013dollars.com/us/inflation/2020?amount=100
накопленная инфляция в "долларовой зоне" с 01.01.2020 по текущий момент составила 21,83%.

Учтём и эту цифру. С 01.01.2020 по 01.10.2024 рост цен на FMCG в России, в долларовом выражении, с учётом инфляции по доллару составил 23,94%.
Вывод: цены в России на товары, входящие в корзину РОМИР, в сопоставимых ценах в долларах США выросли С 01.01.2020 по 01.10.2024 на 23,94%.

Теперь посмотрим на заработные платы. Воспользуемся данными не о средней, а о медианной заработной плате в России. Этот показатель более точно отражает состояние рынка труда.

В 2020 году медианная заработная плата в России составляла 32 422 рубля, что соответствует 450 долларам США, при среднегодовом курсе доллара 72,1464.
В 2024 году медианная заработная плата в России составляла 64 200 рублей, что соответствует 710 долларам США, при среднегодовом курсе доллара 90,1876.
Рост медианной заработной платы в долларах без учета инфляции доллара составил 57,8%, а с учётом инфляции по доллару - 29,52%.

Сравним рост цен по корзине РОМИР и рост медианной заработной платы в России, в долларах США, с учётом инфляции:
Рост цен: +23,94%
Рост медианной заработной платы: +29,52%
Следовательно, рост реальных располагаемых доходов граждан России в долларах США, с учётом роста индекса РОМИР (значительно превышает инфляцию по Росстату) и с учётом инфляции по доллару США с 01.01.2020 по 01.10.2024 составил 5,58%.

Резюме. Действительно, в России отмечается повышенная инфляция, особенно в области FMCG - товаров повседневного спроса. Однако рост цен и рост заработных плат опережает рост курса доллара к рублю, даже с учётом инфляции в "долларовой зоне".
Этот факт указывает на то, что постепенно масштаб цен в России приближается к масштабу цен в развитых экономиках, то есть внутрироссийские цены и заработные платы растут не только в рублёвом, но и в долларовом эквиваленте.
А это ни что иное, как движение к "Экономике высоких цен". Ну, и, конечно, высоких зарплат.

С Вами - AlexRadio. На связи!