Дивиденды + Саморазвитие

Спойлер: вы увеличите капитал в 2-3 раза на горизонте своей жизни.

На картинке показан результат от вложений 1 рубля под 15% на 35 лет. За это время 1 рубль превратился в 130 рублей. Но если каждый год от прироста на 15% списывать налог 15%, то за это же время 1 рубль увеличится только до 65 рублей, то есть результат будет вдвое хуже. Если делать то же самое на протяжении 50 лет, разница будет уже троекратной.

Я не призываю вас уклоняться от налогов, но использование законных налоговых льгот может значительно улучшить ваш капитал. Как именно улучшить результат инвестиций?

1. Инвестируйте через индексные биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Паевый фонд не платит налог на прибыль от операций внутри фонда (дивиденды от акций, купоны от облигаций, иные доходы).

2. Используйте льготу на долгосрочное владение. При владении ценными бумагами (в том числе паями БПИФ) более трех лет, вы можете не платить налог на доход при продаже в рамках законного лимита — 3 млн. рублей дохода за каждый год владения бумагами.

3. Инвестируйте через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). С 2024 года допускается открытие до трех таких счетов. Инвестор получает 2 налоговые льготы: возврат из бюджета уплаченного НДФЛ с суммы внесения, а также освобождение от НДФЛ полученного дохода в рамках лимита 30 млн. рублей.

Михаил Емец, финансовый консультант, автор инвестиционного робота-советника IGMA https://t.me/igma_bot

Короткий ответ: в 20 раз больше, чем вы тратите в год. То есть можно расходовать не более 5% инвестиционного капитала ежегодно, чтобы оставшийся капитал сохранял покупательную способность. Если тратить больше, есть риск того, что оставшийся капитал не сможет обгонять инфляцию.

Это актуально для всех, кто хочет создать источник пассивного дохода от инвестиций. Например, если вы хотите иметь 1 млн. рублей пассивного дохода в год, ваш инвестиционный капитал должен быть как минимум в 20 раз больше, то есть 20 млн. рублей. При этом капитал должен инвестироваться, что помогает обгонять инфляцию и наращивать покупательную способность.

Рассмотрим на примере портфеля ценных бумаг, состоящего из российских акций. Для расчетов мы возьмем статистику по динамике индекса Московской биржи полной доходности (этот индекс отражает рост цен и реинвестирование дивидендов) с 2000 года по 2024 год. Как видно на графике, за это время индекс вырос примерно в 50 раз, накопленная инфляция «выросла» почти в 10 раз. То есть 1 рубль, вложенный в российский рынок акций в 2000 году, стал 50 рублями в 2024 году, но 10 рублей из 50 «съедает» инфляция.

Предположим, что первый инвестор тратит 4% инвестиционного портфеля (зеленая линия). Тогда к сегодняшнему моменту его инвестиционный портфель будет обгонять инфляцию, то есть сохранит и немного увеличит покупательную способность. Второй инвестор тратит 5% инвестиционного портфеля (желтая линия). Тогда через к сегодняшнему моменту его инвестиционный портфель тоже будет обгонять инфляцию, но будет меньше, чем портфель инвестора, который тратил 4% портфеля ежегодно. Третий инвестор тратит 10% инвестиционного портфеля (красная линия). Как видно на графике, портфель такого инвестора к сегодняшнему моменту заметно отстает от инфляции (серая линия), то есть теряет покупательную способность. В номинальном выражении портфель вырос, но цены выросли еще больше, поэтому такой портфель теряет покупательную способность.

Если ваша цель – иметь пассивный доход от инвестиций при условии, чтобы основной капитал сохранял покупательную способность, безопасная норма трат – не более 5% в год. Если нет цели сохранить основной капитал, то норму трат можно увеличивать и приближать к 10%.

Автор: Михаил Емец, финансовый консультант, автор инвестиционного робота-советника IGMA https://t.me/igma_bot

В феврале 2020, ровно 4 года назад, я открыл брокерский счет в СБЕРе, пополнил его и купил свою первую акцию. Это была акция компании Татнефть. С тех пор я продолжаю активно инвестировать, стоимость моего портфеля превышает 3.2млн р. и в этой статье я хочу подвести промежуточные итоги моей 4х летней инвестиционной деятельности и ответить на один важный вопрос:
"Стоит ли вообще начинать инвестировать в российский фондовый рынок?".

Мой портфель

Я открыто показываю состав своего портфеля и делюсь всеми своими результатами. Данные за 4 года инвестирования вы можете видеть на скрине:

• Общая стоимость портфеля 3 262 547р

• Прибыль +469 509р

• Среднегодовая доходность +14,2%

В портфеле 30 дивидендных эмитентов. Я использую дивидендную стратегию инвестирования и основная цель-это создать пассивный источник дохода за счет выплат с акций.

На данный момент, мой портфель приносит мне в среднем ежемесячно около 28000р

На какие суммы ежемесячно я пополняю свой счет?

Когда я только начал инвестировать, действовал очень осторожно, да и, честно сказать, не было лишних свободных денег.
В итоге, в первый год инвестирования, в среднем ежемесячно я пополнял счёт на 9000р.

На скрине 2020 год:

А вот так уже выглядит в плане ежемесячных пополнений 2023 год:

Среднемесячная сумма пополнений составила около 160 000р. Всплеск на графике в августе-это моё пополнение сразу на 1.1 млн р.

Как видите, начинал я совсем с небольших сумм, всего по 9000р в первый год я мог позволить себе откладывать и покупать на эти деньги акции. Но, со временем, мои доходы выросли и, как я считаю, все это благодаря изменению моих целей, приоритетов и отношению к деньгам.

Есть ли смысл инвестировать?

Мне часто в комментариях пишут: "Ты мог бы свои 3.2млн р положить в банк под 14-15-16% и получать по 30-40т.р без всех этих напрягов и заморочек с инвестированием!".
Люди, которые пишут такие комментарии, не учитывают важного факта-мой капитал создавался постепенно и если бы я изначально создавал его в депозите, у меня не было бы столько денег на счету и такой доходности (14% среднегодовая).

Депозиты не выгоднее инвестиций. Так кажется сейчас лишь потому, что ключевая ставка в моменте очень высока 16%, но она не будет такой всегда.
В феврале 2020 года, когда я начал инвестировать, ставка ЦБ была на уровне 6%! Отсюда можете прикинуть, какие были ставки по депозитам - это около 4-4.5% годовых.

Поэтому, отвечая на вопрос: "Есть ли смысл в инвестировании?" - ДА, он есть! Но только в том случае, если у вас есть долгосрочная цель - это создать капитал и вы готовы к тому, что на это уйдёт определенное время, а результаты будут видны не сразу.

У Уоррена Баффета спросили: "Вы - второй богатейший человек в мире. Почему люди вас не копируют?".
На что Баффет ответил: "Потому что никто не хочет богатеть медленно".

Быстро капитал не создаётся. Даже если вы гениально талантливы и удачливы и прилагаете огромные усилия, для некоторых результатов просто требуется время и этого никак не изменить.
Вы не сможете получить ребёнка через месяц, даже если заставите забеременеть девять женщин! (Уоррен Баффет).

Эффект от действия сложного процента в полной мере проявляет себя лишь через 5-7 лет. Поэтому инвестиции требуют времени и если вы к этому не готовы, тогда вам стоит заняться чем то другим, например, бизнесом.

Заключение

Я считаю, что инвестирование изменило мою жизнь в лучшую сторону. У меня появилась четкая, реальная, долгосрочная цель и понимание, как её достичь. Каждый месяц я вижу, как к ней приближаюсь. Мои доходы растут, как реальные, на официальной работе, так и пассивные.
И что самое важное, мне искренне нравиться заниматься инвестированием, я чувствую отдачу (финансовую, в первую очередь!) от своей инвестиционной деятельности, мне это интересно и доставляет удовольствие!

МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.

С деньгами можно сделать только 2 вещи: потратить или сберечь. Если мы тратим деньги сегодня, то делаем обмен наших денег на какие-то товары или услуги. Если мы решаем сегодня не тратить деньги, а сберечь их, то сможем потратить их завтра или в любое время в будущем. Но здесь возникает проблема в виде инфляции, которая обесценивает наши сбережения.

Инфляция – это устойчивый рост цен на товары и услуги. Посмотрим на официальную статистику: с 2000 по 2021 год, то есть за 22 полных года, накопленная инфляция составила примерно 7,5. Иначе говоря, цены выросли почти в 8 раз: то, что стоило 1 рубль в 2000 году, в 2021 году продавалось уже за 8 рублей. Понятно, что какие-то вещи подорожали больше, какие-то меньше, но в среднем рост цен именно такой. Поэтому если просто сберегать деньги, то со временем они существенно обесцениваются: на то, что было сохранено в 2000 году, в 2021 году можно купить в 8 раз меньше товаров и услуг.

Защититься от инфляции помогает инвестирование. Инвестирование – это вложение сбережённых денег целью получить прибыль, то есть возврат вложенных денег в большем объёме.

Долгосрочная цель инвестиций – обогнать инфляцию, то есть получить возврат вложенных денег, который компенсирует рост цен. Можно ли в России это делать? Опять посмотрим на статистику: российский рынок акций за период с 2000 по 2021 годы вырос примерно в 45 раз. Цены за этот же период выросли в 8 раз, рынок акций – в 45 раз. Это и есть инвестирование, то есть защита и приумножение сбережений.

Иногда случаются кризисы и цены акций падают (почему так происходит – мы поговорим дальше). Самый заметный – мировой финансовый кризис 2007–2008 годов. Некоторые кризисы оказываются менее заметными, например, пандемия COVID-19. Падение рынков акций пришлось на первую половину 2020 года, так что график, построенный по данным на конец каждого года, даже не отражает этот кризис.

Как насчет специальной военной операции(СВО) в 2022 году? Такие кризисы делают бессмысленным вложения в рынок акций? Я специально не стал показывать падение рынка акций из-за СВО на графике. Было бы неправильно сравнивать 20-летнюю динамику индекса с локальной просадкой, которая обязательно пройдёт со временем (мы поговорим далее в книге, почему финансовые рынки всегда растут и почему это нормально). Но даже если учесть локальное влияние СВО и учесть, что инфляция в 2022 году составила 12%, а падение рынка акций 40%, то даже в этом случае цены с 2000 по конец 2022 года выросли примерно в 8,5 раз, а рынок акций – в 27. То есть даже заметные кризисы не мешают получать пользу от инвестиций.

Получается, нужно просто покупать акции? Акции – действительно хорошая долгосрочная защита от инфляции. Но чтобы инвестировать правильно и достигать свои финансовые цели, нужно учитывать свой инвестиционный горизонт, способность и готовность нести риск (риск-профиль). В зависимости от риск-профиля инвестора имеет смысл использовать и другие инструменты: облигации, банковские депозиты.

На мой взгляд, несоответствие риск-профиля и выбранного инструмента – основная причина финансовых потерь в инвестициях. Инвесторы, которые вложились в российский рынок акций в 2020–2021 годах, после начала СВО столкнулись с просадкой 40–50%. Некоторые в панике распродали свои ценные бумаги и зафиксировали убытки. В результате инвестиции таких людей не просто не защитили от инфляции и не помогли достичь целей, но и усложнили финансовое положение.

Вся оставшаяся книга именно о том, как не допускать подобных ошибок. Как делать инвестиции правильно, как использовать этот инструмент для достижения финансовых целей и повышения благосостояния семьи.

Из моей книги "Инвестиции для людей":

Литрес (электронная): https://www.litres.ru/book/mihail-igorevich-eme/investicii-dlya-ludey-kak-dostigat-zhiznennye-celi-by-69270688/

Озон (печатная): https://www.ozon.ru/product/investitsii-dlya-lyudey-991059023

ФРС повышает ключевую ставку. Фондовый рынок реагирует масштабным снижением. Пока что не похоже, что инфляция собирается отступать, но рано или поздно потолок будет достигнут, и акции смогут начать свое восстановление. Когда это произойдет и на каких уровнях - не скажет никто. Но дивидендная доходность по многим акциям США уже сейчас находится на весьма привлекательных уровнях. Да, с поправкой на высокую инфляцию и доходность трежерис, но таких низких цен не было со второй половины 2020-го!

График котировок ETF NOBL на индекс дивидендных аристократов США:

Поэтому для любителей дивидендных стратегий (отношу себя к их числу), наступают интересные времена (ключевое слово здесь - наступают, поскольку вниз еще есть куда падать). Но какие именно акции брать под дивиденды? Те, что дают привлекательную дивидендную доходность прямо здесь и сейчас, с высокой недооценкой со стороны рынка? Или те, что стоят дороже и не могут похвастать высокими дивидендами в моменте, но зато увеличивают дивидендные выплаты от года к году высокими темпами?

Я решил заглянуть в прошлое, чтобы сравнить между собой эти два типа акций. За источник акций для анализа я взял индекс дивидендных аристократов, т.к.:

- это олицетворение дивидендного портфеля, в него входят компании, которые стабильно платят и увеличивают дивиденды уже многие годы

- в нем полно мамонтов с высокой дивидендной доходностью и низкими темпами роста дивидендов

- в нем также есть и компании, которые имеют хорошие темпы роста дивидендных выплат

Итак, мы с похмельем просыпаемся 1 Января 2017 и обнаруживаем у себя 200 000$ на счету (ох черт, как же здорово это звучит😭). Идею купить недвигу в Томске сразу откинули, будем брать дивидендные акции США. Но какие? Те, что платят здесь и сейчас или акции с дивидендным потенциалом в ближайшем будущем? Приложив холодную бутылочку пенного к больной голове, мы решаем разделить портфель поровну между ними.

Первый портфель будет включать в себя ТОП-10 компаний из дивидендных аристократов с наибольшей дивидендной доходностью (на Январь 2017). А второй портфель - ТОП-10 компаний с лучшими темпами роста дивидендов за последние 5 лет (2012 - 2017). Тем самым мы сможем провести наглядное сравнение и проверить гипотезу о том, что акции с высокими темпами роста дивидендов априори лучше "дойных коров", из которых выжимают всё до последней нитки. Лично я всегда считал эту гипотезу оправданной - ведь хорошая динамика дивидендов говорит о том, что у компании все хорошо с бизнесом.

Я прекрасно осознаю, что подобное сравнение не сможет дать однозначных ответов, ведь в расчет не берутся большое количество компаний, не попавших в индекс аристократов, а помимо темпов роста дивидендов необходимо анализировать еще кучу других показателей, к тому же я выбрал произвольный временной период, удобный для расчетов.

Точкой финиша будет сегодня, т.е. Октябрь 2022-го. Итак, для начала выгружаем данные по дивидендным выплатам за 2012 г. - 2017 г. Я сделал это в Google Tables, используя расширение "Dividend Data".

В ТОП-10 по среднегодовому росту дивидендов попали следующие компании:

Собственно, их и покупаем, на 100 000$, равными долями.

В ТОП-10 по дивидендной доходности попали следующие компании:

Примечательно, что только одна компания (TGT) оказалась в двух топах сразу, что в принципе логично - ведь если денежный поток компании растет высокими темпами, то рынок закладывает этот в виде роста котировок, снижая текущую дивидендную доходность.

Покупаем этих акций на оставшиеся 100 000$ во второй портфель.

Посмотрим, что получилось
Я завел оба портфеля в сервисе учета инвестиций Snowball Income, там можно детально посмотреть перфоманс портфеля целиком, отдельных акций, объемы выплаченных дивидендов и еще кучу всего. Ниже приведу основные показатели и инфографику.

Ссылка на портфель - > "Дивидендный рост"

И еще немного инфографики по дивидендам:

Примечательно, что вложения в полный индекс S&P500 принесли бы нам почти что на 20% больше за это же время:

Ок, перейдем к портфелю "Дивидендный рост".

На текущий момент стоимость портфеля равняется 152 904$, что на 12 231$ меньше, чем у первого портфеля.

Общая сумма дивидендов за все время равняется 15 769$, а текущая годовая сумма дивидендов - 3 407$:

Среднегодовая доходность составила лишь 7,59%, а отставание от S&P500 целых 52%!

Итоги
Из этого маленького эксперимента с путешествием в прошлое было бы неправильно делать какие-то далеко идущие выводы из разряда "Высокие дивиденды - это хорошо" или "Высокие темпы роста дивидендов не приведут ни к чему хорошему". Но я пришел к нескольким другим, более скромным умозаключениям.

Вывод №1
Очевидное - неочевидно. Казалось бы, высокие темпы роста дивидендов совместно с длительной историей их выплат должны говорить о невероятном потенциале акций компании, как с точки зрения роста стоимости, так и с точки зрения дивидендов. Тем более на растущем рынке. Но на деле все оказалось иначе - "дойные коровы" победили.

Вывод №2
Не стоит делать далеко идущие выводы на основании одного критерия. Как и не стоит делать подобных умозаключений на основании этого эксперимента. Чтобы хоть немного приблизиться к истине нужно рассматривать гораздо большее число факторов, которые влияют на конечный результат. Вот только встает вопрос - а оно мне надо?

Вывод №3
Продолжаю мысль. Выбрать лучшие акции из лучших возможно, но нужно потратить колоссальное количество усилий для того, чтобы паззл сложился. И то, есть вероятность, что просчитаешься, или что рынок решит по-своему. Или что придет новый вирус, а страны начнут драться за территории. Выбор в пользу широкого рынка без игры в угадайку избавляет от геморроя. И в большинстве случаев дает "лентяям" и "домохозяйкам" лучшую доходность.

Спасибо за внимание. Здесь пишу редко, в основном такие вот лонгриды. Если понравилось, можете подписаться на телегу 🖤