Когда мы говорим о бирже и торгах на ней, то в голове невольно всплывают образы людей, чьи имена история превратила в нарицательные: например, такие акулы финансов как Джордж Сорос и Уоррен Баффетт. Они навсегда стали легендами, символом деловой хватки, успеха и богатства. Однако не только они смогли сколотить состояние на высокорискованных биржевых спекуляциях. Давайте разберемся кто еще смог разбогатеть с помощью «одного клика мышкой». Стоит сразу сказать, что за каждой историей успеха стоит огромная работа и сложнейшие расчеты. Мы не будем рассматривать случаи слепой удачи, а постараемся разобрать самые продуманные сделки в истории биржи. Так же мы не станем разделять этих великих людей по полученной прибыли за сделку или по объему их капиталов, а постараемся описать их вклад в историю развития биржевой торговли как таковой.
Первым инвестором, заслуживающим наше внимание, является Джон Маркс Темплтон. Человек, получивший статус «Пионера международных инвестиций». Он первым начал активно вкладывать деньги не только в акции США, но и других государств. Его первая инвестиция была сделана в 1939 году, когда заняв у своего босса 10000$, на них он купил по одной акции у 104 компаний по цене ниже доллара за бумагу. Через 4 года он получил более 40000$ прибыли и лишь 4 акции не оправдали его ожиданий. Темплтон придерживался долгосрочных инвестиций и если бы вы вложили в его фонд 100 тыс. долларов в 1954 году, то в 1999 получили бы до 55 млн долларов чистой прибыли.
Он первым стал инвестировать в Японские акции и вывел ряд правил, которых должен придерживаться каждый инвестор и описал их в своих книгах:
• «Диверсифицируйся. В акциях и облигациях, как и во многом другом, безопасность - в большом количестве. В диверсификации не нуждаются только те инвесторы, которые оказываются правы в 100% случаев».
• «Когда на улице беспорядки и льется кровь, я покупаю акции».
• «Оставайтесь гибкими и открытыми для всех видов инвестиций».
• «Достижение хороших результатов требует больших исследований и работы, и это гораздо труднее, чем полагают многие люди».
Нельзя выделить его лучшую сделку, почти все они блестяще проведены, но его влияние на рынки капиталов невозможно переоценить. Возможно именно Джон Маркс Темплтон создал ту систему международных инвестиций, с которой мы имеем дело сегодня.
Пол Тюдор Джонс – 19 октября 1987 года смог стать одним из немногих трейдеров, которые смогли увеличить свой капитал в сложившихся обстоятельствах, в отличие от большинства участников рынка. (Однако сам Пол часто вспоминает другую сделку, которая чуть было не поставила жирную точку в его карьере трейдера. Она не вписывается в формат данной темы и ее я опишу в конце статьи).
Пол начинал свою деятельность на бирже с торговли хлопком, но быстро понял, что много денег там не заработать и начал торговать практически всеми финансовыми активами: от фьючерсов и опционов до индексов и валют. Как и Джон Маркс Темплтон он придерживался прицепа диверсификации. Пол смог с помощью технического анализа графиков предсказать самый большой обвал Промышленного индекса Доу-Джонса за всю его историю. В тот день индекс упал на 22,6% и потянул за собой фондовые рынки всего мира. Открыв заранее позиции на продажу акций американских компаний ему удалось получить прибыль в 62% за один день!
Пол Тюдор Джонс, создав свой фонд «Tudor Investment Corporation» и в течение пяти лет подряд приносил своим инвесторам не менее 100% прибыли (в 1986 году фонд принёс только ничтожные 99,2). Его состояние журналом Forbs в Феврале 2017 года оценивалось в 4,7 миллиарда долларов США.
Луис Бэкон – финансист, который смог заработать на геополитике больше, чем на экономике. Его лучшая сделка чаще всего приходит на ум именно сейчас, когда геополитика определяет куда двинутся цены на различные активы. В 1990 году Луис смог предвидеть вторжение Саддама Хусейна на территорию Кувейта. Купив нефть и продав акции, Бэкон смог увеличить капитал своего фонда на 86% за один год. В 1991 году, продолжая развивать тему геополитики на Ближнем Востоке и быструю победу США в Ираке, Луис верно рассчитал быстрое восстановление рынка нефти, что позволило ему получить прибыль более 50% за один год.
Далее Джон Полсон и его продажа ипотечных кредитов в 2006 году. Сейчас его называют легендой ипотечного кризиса США. Начиная свою деятельность в небольшой инвестиционной компании Paulson&Co, в управлении которой было немногим более двух миллионов долларов США, Джон смог заработать 15 миллиардов долларов США в 2007 году. Суть гениальной торговой стратегии Джона заключалась в следующем. Обнаружив «пузырь» из необеспеченных ипотечных бумаг он начал формировать портфель на продажу активов с целью выкупить их обратно по более выгодной цене. Джон заставил своих аналитиков лично проверить сотни ипотечных договоров и узнать, смогут ли люди выплатить свои обязательства по кредитам? Как и ожидалось, большая часть этих ипотек была выдана с существенными нарушениями правил, а ряд крупных кредитно-рейтинговых агентств завышали оценки для CDO (Collateralized debt obligations – ценные бумаги, обеспеченные пулом из ипотечных закладных.). Практически все коллеги Полсона усомнились в его деловом чутье и успехе задуманного. Но исключения есть всегда – были они и в этом случае. Небольшое количество инвесторов поверило в перевес выгоды по отношению к риску. В их число входил и Питер Сорос – родственник известного Джорджа Сороса.
Когда Индекс ABX, отражающий стоимость «корзин» ипотечных закладных снизился со 100 до 60, прибыль фонда составила почти 60%, а снижение до уровня 20 увеличило начальный объем средств со $130 млн. до $3,2 млрд! Очень красочно и подробно данная сделка описана в картине «The Big Short», известная в России как «Игра на понижение». Данный фильм обязателен к просмотру всем, кто так или иначе уже связан с биржей или только планирует начать свой путь финансового управляющего и крайне рекомендован всем желающим понять что-же произошло в 2007 году. (перед просмотром прочитайте в википедии что такое CDS - credit default swap, кредитный дефолтный своп).
Ну и конечно мы не могли обойти вниманием культовую личность – Джорджа Сороса. Человек, чья слава о его лучшей сделке ещё долго будет побуждать всё новых участников рынка идти непроторёнными тропами.
За один день, 16 сентября 1992 года «зашортив» 10 миллиардов фунтов стерлингов Сорос заставил Великобританию выйти из европейского механизма валютных курсов. Возможно именно из-за этого события Великобритания в будущем не вошла в зону евро.
Данному событию предшествовало несколько лет подготовки, в ходе которой фонд Сороса скупал британскую валюту мелкими партиями, а затем, продав все это в один момент, запустил процесс рыночной паники, что позволило снизить стоимость фунта стерлингов до критического минимума. За свою сделку Сорос был награждён титулом «человек, сломавший Банк Англии». Это и многие другие достижения Джорджа Сороса сделали его одним из самых известных и влиятельных людей в мире. И конечно же одним из самых богатых: данная сделка принесла его фонду 1 миллиард долларов США – что является абсолютным рекордом в истории биржевых сделок по соотношению прибыли в сутки.
Естественно, это далеко не все выдающиеся сделки в истории. В данной статье мы попытались рассмотреть одни из самых нестандартных подходов в получении значительной прибыли. Однако любой участник рынка согласится с мнением автора, что каждая стоящая сделка, не зависимо от объёма полученной прибыли, требует нестандартного подхода и многостороннего анализа. Возможно, что в следующей статье будет уже Ваше имя. До встречи на полях мировых финансовых рынков.
P.S. Возвращаясь к сделке Пола Тюдора Джонса которую он сам выделяет как важнейшую в своей карьере.
Совершена она была в 1979 году, когда Пол устроился брокером в компанию E.F. Hutton & Co. Если не вдаваться в биржевую терминологию, то будущий «воротила» финансовых рынков купил 400 контрактов на поставку хлопка по цене $82 за каждый. Когда цена подскочила он докупил еще 100 контрактов по $82,9 и еще 100 контрактов по $90. Таким образом Пол получил 600 контрактов по максимально высокой цене, а утром следующего дня рынок начал свои торги с цены в $78 за контракт.
На одной этой сделке Пол потерял около 60% капитала и сделал для себя важные выводы: Во-первых, никогда не изображать из себя героя на рынке. Во-вторых, никогда чрезмерно не наращивать свою позицию.
Материал подготовлен с использованием открытых источников в интернете:
http://dmatrade.livejournal.com/132225.html
http://elitetrader.ru/index.php?newsid=68627
Сайтов RBC.ru, Forbs.com, Bloomberg.com с использованием материалов The New York Times, The Wall Street Journal & Breaking News
Это мой первый опыт в написание подобных материалов. Буду рад конструктивной критике и отзывам. Также буду рад если появятся желающие почитать про "Самые неудачные сделки на биржах". Тег Моё не ставлю.
