Девушки + Коронавирус

Вы же помните, будущего не знает никто. Но включив критическое мышление и логику, можно оценить тренды и чего от них ждать

Важно начать с того, что представляет собой кризис. Именно этот самый необычный из тех, что видел мир.

Если говорить об экономической рецессии, то можно планировать и прогнозировать ее глубину и последствия, но прилетел «вирус», который ввел новую неизвестную в уравнение, не поддающееся системному анализу.

Вирус повлиял на:

— Поведение людей

— Потребительские предпочтения

— Поведение корпораций

— На решения правительств (ввести карантин)

— На производство и сферу услуг

— На логистические потоки

— На временное падение экспорта и импорта

Ни один мировой аналитический центр или инвестбанк не способны быстро оценить масштаб трансформаций, по крайней мере, пока паника не сойдет на нет и тренды не станут прогнозированными.

Теперь об экономике:

1. Выход из кризиса 2008 года был возможен благодаря накачиванию мира деньгами. В итоге, возникли кредитные пузыри:

— мировой долг к мировому ВВП более 300%;

— экономика Китая (долг был более 300% ВВП)

— долговой пузырь Италии — около $3 трлн (в том числе $2,4 трлн госдолг) при ВВП около $2 трлн

— долги стран, которые развиваются — 200% к их ВВП

— долг с отрицательной доходностью превысил $17 трлн (мир просто утопал в деньгах, их было больше чем нужно мировой экономике).

Пузыри должны лопнуть. Дефолты, списание долгов и утилизация денежной массы — неизбежны.

2. Большинство индексов PMI (деловая активность) находились ниже отметки 50 пунктов (включая Германию, где промпроизводство снижалось 11 месяцев подряд), что говорило о негативных ожиданиях бизнеса. Мировая экономика нуждалась в оздоровлении и новых импульсах к росту.

3. Фондовые рынки были накачаны деньгами и перегреты, оценки компаний в разы превышали фундаментальные показатели. Так что, коррекция была неизбежна. Но тут случился «медийный» коронавирус, который выступил катализатором экономического кризиса и затормозил развитие мировой экономики.

И говорить о выходе из кризиса без оценки влияния коронавируса уже невозможно. Мир замораживает на месяц деловую активность. Можно ожидать по итогам года сокращение мирового ВВП.

Ключевые тезисы по коронавирусу:

— Он не намного критичнее других вирусных заболеваний. С точки зрения смертности в том числе.

— Коронавирусом может заболеть от 40% до 60% населения планеты — при этом многие в форме, не доставляющей им дискомфорта.

— К сожалению, в зоне риска — старшее поколение, именно там высока смертность, но она тоже не 100% и есть масса случаев благополучного выздоровления.

— Вероятнее всего, будет несколько волн в течение года.

— Уже сегодня говорят, что есть более 150 разновидностей вируса, который мутирует все время. И продолжает мутировать.

— Это подтверждает искусственность его происхождения (биологическое оружие) и это так же не гарантирует, что человек проболевший вирусом не заболеет его другой версией.

Какое вирус влияние окажет на мир:

— Изменится демография, снизится средний возраст населения планеты.

— Биоинженерия станет новым хайповым сектором мировой экономики.

— Изменится структура мировой экономики и логистики.

— Будут изменены ключевые локации производств, в том числе перенесены из Китая в другие регионы.

— Вырастет доля цифровой экономики, и ее темпы роста будут выше остальных.

— Увеличится разрыв между богатыми и бедными странами (богатые страны ограничат бедные в доступе к технологиям).

— Изменится роль глобальных игроков. Одни усилятся (например, Китай Америка), другие уйдут в небытие (например, Россия).

— ЕС может прекратить существование, но могут появиться новые региональные союзы (например, Балто-черноморский с центром в Варшаве).

— Изменятся точки локализации производства (Китай будет терять позиции), бизнес будет искать новые локации, снижающие риски, издержки, включая временные на доставку продуктов потребителям (здесь так же Украина может выиграть).

— В мире изменится система здравоохранения. Доля его в ВВП вырастет. Алгоритмы медицинских сервисов также изменятся. Все больше внимания будет уделяться профилактике и превентивным мерам.

— Нефтяные войны, инициированные Саудовской Аравией и Россией, благополучно закончатся и сделают главными выгодоприобретателями Китай и Индию. Штаты могут утратить часть своей доли мирового рынка, что спровоцирует новые конфликты.

— Не исключены они на Ближнем Востоке, что часто бывает при падении цен на нефть. И нефть вернется к своим прежним ценовым уровням. Но в «обновленном» мире. Масштаб новых войн трудно сегодня предсказать.

— Государства смогут сильнее контролировать граждан и их личную жизнь. Это будет легитимно.

Технологии:

— будет найдено лекарство от коронавируса и параллельно от многих других заболеваний.

— станет нормой удаленная работа и виртуальные сервисы (совещания, переговоры, игры и т. п.).

— электронное правительство и гражданство станет нормой.

— снизится доля человеческого труда в логистике, коммуникациях, сервисе, в том числе государственном.

Что будет с мировой экономикой:

— Изменится структура спроса и предложения.

— Не исключено падение существующей валютной системы. Деньги могут обнулиться в один момент. Будет ценны активы, а не бумажки. Не исключен возврат к золотому стандарту.

— Глобализация сменится регионализацией и локальным протекционизмом. Он станет нормой.

— Страны будут стремиться к полному самообеспечению себя продовольствием, энергоресурсами, медикаментами, средствами производства, продукцией ВПК.

— Но глобальный ВВП после кризиса возобновит свой рост и темпы его роста будут выше.

Что будет с украинской экономикой:

— Карантин временно снизит деловую активность, ВВП снизится.

— Бизнес сократит издержки, повысит свою эффективность.

— Какое-то время часть персонала будет в неоплачиваемых отпусках. Снизится потребление.

— Компании оптимизируют свой персонал.

— Сектор продовольствия потеряет меньше остальных.

— Из кризиса Украина выйдет с большей долей аграрного сектора (но точно выйдет).

— Кризис позволит IT-сектору вырасти, количество занятых в нем и доля в ВВП будут расти.

— Временно снизится потребление энергоресурсов (вследствие спада промпроизводства).

— Украина станет европейским энергетических хабом, заполняя свои газохранилища американским газом, который со временем будет заменен украинским (LNG уже в 2020 году уступит ему в цене).

— Если Кабмин реализует грамотную антикризисную программу совместно с Нацбанком, потери Украины от кризиса могут быть ниже, чем в других странах. И Украина получит импульс быстрому экономическому восстановлению.

— У Зеленского реально появляется шанс войти в историю, если его Кабмин сможет эффективно воспользоваться возможностями, которые открывает кризис.

Как долго продлится кризис:

— Одни говорят два месяца, другие считают больше года.

— Зависит это от восстановления экономической активности стран, в том числе, находящихся в карантине. И от снижения темпов распространения вируса.

— Осенью 2020 года мы ожидаем восстановления экономической активности в мире. А значит, и в Украине.

В любом случае, это не первый кризис и не последний. Главное не паниковать. Все, в итоге, будет хорошо. Но не у всех.