На самом деле, это заголовок статьи 10-летней давности.
Статью написал Клем Чемберс - бизнесмен, автор множества статей на Forbes, лидер сообщества "Intelligent Investing", автор таких книг как "101 способ выбрать акции компаний-победителей" и "Как успешно сыграть в игру под названием "Wall Street". Далее будет перевод и небольшие выводы. В конце будут ссылки.
ПУЗЫРЬ
Пузырь - это пузырь. Люди могут ясно видеть пузыри, глядя на исторический график, но не могут увидеть их до того, как они взорвутся. Цена акций Apple сейчас - это пузырь.
Как и со всеми пузырями, с ним очень сложно бороться, да и зачем? Удачи тем, кто на нём катается. Ключ к успеху в катании на пузырях - это знать, когда нужно сойти.
Люди, которые катаются на мыльных пузырях, делают это успешно, потому что ничто не может поколебать их иррациональную веру в то, что рассматриваемый инструмент будет расти бесконечно. Способность держать акции, несмотря ни на что, является их ключом к богатству и источником их финансового уничтожения. Инвестиционные пузыри по мере роста подтверждают правоту адептов - рост вопреки всему вознаграждает их за их веру.
Я в течение многих лет веду колонку Apple Stock Watch, и я полагал, что компания должна расти - вплоть до $200 за акцию [примерно $7 за современную акцию с учётом сплитов, - прим. перев.]. С ценника $200 за акцию я начал колебаться между бычьими и медвежьими настроениями.
В последнее время мой медвежий настрой вызван тем, что Apple является самой дорогой компанией в США благодаря своим модным серебряным гаджетам. Насколько я понимаю, плюсы Apple оцениваются сегодня по максимуму, а минусы игнорируются - это классический признак пузыря!
Вы можете предложить всевозможные рациональные аргументы против пузырей вроде Apple, но вы зря потратите время. Пузырь будет надуваться до тех пор пока не лопнет, кто бы что ни говорил.
Стадо не остановить!
Однако, даже самое большое грохочущее стадо в конце концов перестает топтаться, пузыри лопаются и начинаются взаимные обвинения.
5 причин продать Apple прямо сейчас:
1). Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.
Вы можете искать примеры на протяжении всей истории человечества, и вы найдете лишь несколько случаев, когда за гением следует другой гений. Если у Apple не будет такого невероятного преемника, то это только вопрос времени, когда Apple начнет спотыкаться.
2). Apple - это компания по производству игрушек
Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США - такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».
Я люблю продукцию Apple. У меня много их гаджетов, и они - игрушки. Компании по производству игрушек не обладают достаточной устойчивостью, чтобы сохранять высокую оценку в течение длительного времени. Моментальное повальное увлечение велико для цены акций, но оно непрочно. Следующую новинку найти сложно. Способность Apple находить успех за ударом - это чудо, благодаря которому цена ее акций стала такой, какая она есть. Но один провал - и прекрасный сон закончится.
3). У многих сейчас слишком много Apple
Если у вас в Apple не более 5% вашего портфеля, тогда всё хорошо - почему бы не держать их в ожидании $1000 за акцию? [$35 за сегодняшнюю акцию с учётом сплитов, - прим. перев.]. Если не сработает, вас ожидает стрижка на 2-3% от стоимости портфеля. Противно, но беспокоиться не о чем. Но если у вас 25% вашего портфеля в Apple, вы в опасности.
Недиверсифицированный портфель - это токсичный коктейль рисков и главный грех поведения частных инвесторов. Снова и снова частные инвесторы теряют деньги из-за того, что слишком большая доля вложена в одну компанию.
4). График Apple - график классического пузыря
Если он выглядит как пузырь и действует как пузырь - это пузырь.
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов Nasdaq или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!
5). Водители такси начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорят о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означает, что бум на рынке недвижимости закончился.
90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты. Сигнал о продаже остается таким же верным сегодня, как и тогда.
Наряду с этим сигналом к продаже есть еще один: дикие прогнозы дальнейших невероятных подъемов к новым вершинам. Когда СМИ начинают прогнозировать рыночную капитализацию Apple в 1 триллион долларов или говорить о 2000 долларов за акцию [$70 за сегодняшнюю акцию с учётом сплитов, - прим. перев.], пиши пропало.
Ссылка на статью 10-летней давности
---------
Клем продолжает активно писать на Forbes и сегодня - в 2021 году. Сейчас его любимая тема - это инфляционный шок, который может уничтожить экономику.
За почти 10 лет, прошедшие с момента публикации его статьи, инвестиции в Apple выросли на 700% с учётом выплаченных дивидендов. Стоимость самих акций без дивидендов выросла на 600 с лишним процентов - с $21 в день публикации до $150 сегодня.
Правда, за год с момента написания статьи, акции упали на 30%. Я уверен, что это воспринималось как победа здравого смысла над пузырём и таксистами, купившими акции компании-продавца игрушек.
МОИ ВЫВОДЫ
(они могут не совпадать с вашими, и это норма)
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет - точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?
3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания - уже самая крупная компания США, и за неполные 10 лет с того момента - выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов - увеличились в 8 раз. Многие говорят, что "Деревья не растут до небес", но где эти самые небеса?
4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком - в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события с чистильщиком - всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган... Эта байка - индикатор дурного тона и невежества лично для меня.
--------
Акции Apple - одна из крупнейших позиций в нашем семейном мини-пенсионном фонде, о котором я рассказываю уже третий год здесь, на Пикабу и у себя в личном блоге, откуда эта статья сюда и перекочевала. С момента, когда я купил первые акции Apple в начале 2019 года, я каждый месяц встречаю горячие споры в интернетах на тему того, что это пузырь. При этом, я не покупаю товары от Apple и не являюсь поклонником их девайсов или операционной системы. Но это не мешает мне получать свою частичку прибыли от миллиарда пользователей этой экосистемы.
