Сегодня в выпуске:
— А у нас новый триллионер!
— Про инсайдерскую торговлю.
— Лютый дефицит бюджета в США.
— На чём зарабатывает Северсталь?
Доброе утро, всем привет!
Еще один триллионер!
На прошлой неделе после хорошего квартального отчета капитализация TSMC перешагнула планку 1 трлн денег, и компания вошла в маленький уютный клуб триллионеров, состоящий из 8 участников. Вот они:
Apple
NVIDIA
Microsoft
Alphabet (Google)
Amazon
Saudi Aramco
Meta Platforms
TSMC
Berkshire Hathaway
С 2010 года рыночная капитализация TSMC росла с ежегодным темпом роста (CAGR) в 24%, при этом чистая выручка и чистый доход от продаж увеличивались на 14% в год за тот же период.
**************************
Слушайте, дорогие друзья, а хорошо быть инсайдером.
Вот, к примеру, перед вами график цены акций компании Block, Inc., бывшая Square. А зелеными штучками отмечены покупки акций неким гражданином Рулофом Ботой.
Рулоф Бота управляющий партнёр компании Sequoia Capital. Компания, занимающаяся венчурным инвестированием. Т.е. ищет перспективные стартапы и на ранних стадиях вкладывается туда.
И в своё время эта Секвойя финансирует компанию Square. Square – это платформа торговых услуг и мобильных платежей. В общем, айтишный стартап. Рулоф Бота входит туда в совет директоров. Ну и поэтому он теперь обязан предоставлять сведения о своих сделках с акциями компании.
Вроде всё нормально и удобно. Но, согласитесь, здорово получается. Есть крупный инвестор, где ты должность высокую имеешь, а через это в курсе того, кого будут финансировать. С другой, ты в совете директоров компании, которую этот инвестор собирается профинансировать.
Ну и так случайно получается, что акции ты скупаешь перед ростом.
Вот самая прибыльная торговля - высокочастотный трейдинг (HFT). Но, правда, после инсайдерской.
***********************************
Какой-то наш слон залез в дизайнерскую лавку Тхе Валл Стреет Жоурнал
**************************
Дорогие друзья, я напоминаю, что в пятницу 25 октября состоится очередное заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке.
Объявляют её обычно в 13:30 по МСК.
В настоящий момент ключевая ставка в РФ составляет 19%.
Понятно, что повысят. Вопрос лишь в цифре. Одни топят за 20, другие за 21. Три недели подряд недельная инфляция выше целевых значений, правда 2 последних недели он снижается. Если она (недельная инфляция) будет и дальше идти примерно в этом русле, то по итогам года получим снижение годовой инфляции, ибо самые большие показатели недель в 2023 году выйдут из чата.
Экономические военкоры уже встали в стойку панической атаки и докладывают, что Банк России кардинально ошибся с прогнозами. Ибо в 2024 вместо «обещанных» 6,5-7% мы получим 8-8,5%. Что с них взять? Они не в курсе, что Банк России никому ничего не обещал, а рассчитывал различные сценарии, обычно три. И обещать он ничего не может, ибо сидят там не экономические военкоры, а практики, которые прекрасно знают, что окружающая вселенная имеет динамический характер, а значит меняется на постоянной основе. Через это меняются и оперативные прогнозы.
Напомню, на позапрошлой неделе недельная инфляция составила 0,12%. Подобная цифра (в идеале, если все недели в году такие) обеспечивает годовую инфляцию порядка 6,43%.
****************************
Настало время аху волшебных диаграмм от Минфина США.
Как у китайцев есть свой Новый год, так и у США есть свой Финансовый год. И он не совпадает с нормальным календарным. Финансовый год в США заканчивается вместе с сентябрём. Т.е. вот уже сейчас там у них наступил и идёт 2025 финансовый год.
Ну а раз предыдущий год окончен, значит пришла пора подвести его итоги.
Итоги великолепны. Дефицит Федерального бюджета составил 1,833 трлн $. Ну да кого это волнует, если твоя валюта является мировой резервной? Выпустил очередные трежеря, кинул на свободный независимый рынок и получил финансирование дефицита.
Кстати, расходы на обслуживание этого самого долга процентного составили за год 882 млрд денег. Отмечу, это чистые процентные расходы. Ну есть же определенные виды процентных доходов, получаемых правительством. И одно из другого вычитаем. Если говорить конкретно про обслуживание госдолга, то на него ушло 1,133 трлн $. А это второе место. Больше только расходов на соцстрах.
Диаграммы Минфина традиционно прекрасны. Визуально дефицит в 1,833 трлн оказывается чуть ли не в три раз меньше прихода по статье «Социальное страхование и пенсионное обеспечение» в размере 1,71 трлн $. И меньше самой большой статьи расходов (1,461 трлн).
Н – наглядность!
Вообще, половина бюджет держится на подоходном налоге.
Налог на прибыль юрлиц небольшой – всего 530 млрд из общих поступлений в 4,919 трлн $. Очевидно, большая часть оседает в бюджетах штатов.
Да, кстати, если есть желание ознакомиться со структурой нашей бюджетной системы, то я об этом рассказывал тут и тут.
*****************************
Открыли породистое издание Тхе Экономист, расплакались от умиления.
Ситуация в экономике Германии становится всё хуже и хуже!
Такой заголовок встречает нас. Мы давно наблюдаем, как это уважаемое издание неистово троллит паровоз Европы.
Роберт Хайбек с тевтонской сдержанностью отметил, что экономические условия “неудовлетворительны”.
Крупнейшая экономика Европы едва ли продвинулась вперед с момента Ковида, отставая от остального «богатого» мира. Изабель Шнабель из Европейского центрального банка отметила, что с 2021 года экономический рост в еврозоне, за исключением Германии, был “удивительно устойчивым” и опережал темпы роста многих других крупных экономик. Но говорить об экономике еврозоны без Германии - все равно что говорить об американской экономике без Калифорнии и Техаса. Страна, некогда являвшаяся двигателем европейского роста, превратилась в обузу.
В последние годы промышленное производство испытывает трудности. Особенно сильно пострадали энергоемкие отрасли, такие как химическая промышленность, металлообработка и производство бумаги. На эти отрасли приходится всего 16% промышленного производства Германии, но они потребляют почти 80% промышленной энергии.
Изменение структуры мирового спроса является серьезной проблемой для большинства компаний. Как отмечает Pictet Wealth Management, экономические отношения Германии с Китаем изменились. В 2010-х годах рост двух стран был взаимодополняющим. Теперь Китай способен сам производить большую часть того, что он когда-то импортировал, и в некоторых случаях стал серьезным конкурентом за экспортные рынки, не в последнюю очередь на рынке старых немецких автомобилей.
Не выдержали, налили кротовухи, выпили за упокой.
Тхе Экономист прикольный.
***************************
На чём зарабатывает Северсталь?
По результатам 3 квартала 2024 года.
Для наглядности я подготовил пару диаграмм Sankey, визуализировав финансовые потоки в компании за 3 квартал. А также структуру консолидированных продаж.
Структуру продаж, а также оценку динамики акций и облигаций компании можно увидеть у меня тут и тут.
**************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно. Или же вот, специальный QR от CloudTips для Пикабу:
Почитать всё раньше и больше можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю здесь: MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers
