Деньги + Инвестиции

ИНСТРУМЕНТЫ СБЕРЕЖЕНИЯ, НАКОПЛЕНИЯ И ПРИУМНОЖЕНИЯ.

Если у вас есть молоток, им удобно забивать гвозди, но проблематично закручивать гайки.🤷‍♂️☝

Разные финансовые инструменты, также можно использовать для достижения различных целей.

Недвижимость поможет вам привлечь льготные кредиты. Вклад даёт вам лёгкий, ежедневный доступ к деньгам и сберегает от инфляции. Если у вас долгосрочные цели, то разумно разобраться в облигациях. ~2-5% доходность сверх вклада, на долгосрочном периоде будет очень ощутима, при сопоставимом риске. Ну а если вы хотите добавить высокодоходной, но крайне рисковой перчинки в ваш портфель, и ваш горизонт планирования больше 3х лет, то выделите долю акциям.

📌ВКЛАД

📝Плюсы:
-Минимальный риск
-Низкий порог входа. Вклад можно открыть даже с 1000 рублей
-Гарантия государства 1.4 млн
-Высокая ликвидность
-не требует специальных знаний
-прозрачные условия договора

📝Минусы:
- в большинстве случаев ставка по вкладу равна или меньше инфляции
- чем больше ставка по вкладу, тем больше условий. Без снятия, без пополнения, выплата процентов в конце срока, потеря накопленных процентов при досрочном расторжении.

📌ОБЛИГАЦИИ НА БИРЖЕ

📝Плюсы
-Низкий порог входа. Номинал одной бумаги 1000 рублей
- риск и доходность варьируется от ОФЗ(облигации федерального займа) гарантия государства, до ВДО высоко доходные корпоративные облигации, с высоким риском банкротства эмитента
- облигации позволяют со схожим риском, получать доходность выше вкладов, на ~2-5% (вы кредитуете компании напрямую, без банковского посредничества, тем самым забирая банковскую маржу себе)
-облигации позволяют зафиксировать условия на долгий срок, в отличие от вклада, который в большинстве случаев меньше года, в редких случаях 1-2 года.
- высокая ликвидность
- большой выбор инструментов, в зависимости от целей инвестиций. Можно составить хорошо диверсифицированный портфель.

📝Минусы:
- Требуются специальные знания
- некоторые облигации имеют высокую волатильность
- есть риск дефолта эмитента

📌НЕДВИЖИМОСТЬ

📝Плюсы:
- надёжный инструмент сбережения
- позволяет привлекать льготные деньги
- реальный актив, который можно использовать, щупать и т.д.
- цена на недвижимость и на аренду растёт примерно на размер инфляции
- низкая волатильность

📝Минусы:
- высокий порог входа
- комерческая недвижимость требует специальных знаний, да и с жилой недвижимостью можно пролететь
- низкая ликвидность
- реальный актив имеет срок эксплуатации
- требует периодического ремонта

📌АКЦИИ НА БИРЖЕ

📝Плюсы:
- высокая ликвидность (например когда упали на 30% можно продать 😁)
- высокая вероятная доходность (высокая вероятная убыточность тоже🤷‍♂️)
- доля в реальном бизнесе (тот самый момент когда являешься владельцем Сбербанка с долей 0,0000000001%🤏😎)
- низкий порог входа, есть акции которые стоят меньше 1000 рублей. (Но если у вас есть лишняя 1000, купите себе покушать)
- возможность собрать диверсифицированный портфель на небольшую сумму(☝)

📝Минусы:
- высокая волатильность (очень)
- требуются специальные знания (во всех областях)
- краткосрочные колебания цены невозможно предсказать ( абсолютный рандом)
- нужен постоянный мониторинг финансовых отчётов как минимум и новостей по компании и отрасли (главное не сойти с ума)
- Высокие риски потери капитала 🤥
Но я люблю акции💔 Это как минимум интересно.

Итог. Нет явно плохого или явно хорошего финансового инструмента. Каждый актив хорош в определённый промежуток времени, при определённом подходе, для конкретных задач. Грамотный набор инструментов позволяет создать диверсифицированный портфель, который будет хорошей финансовой опорой.
Мой тг про финансы,инвестиции: https://t.me/l0ng_m0ney

🔌 Интер РАО опубликовала фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 г. Компания продолжает быть бенефициаром высокой ключевой ставки, кубышка (денежная позиция) на сегодняшний день приносит уже больше, чем основной бизнес компании, поэтому инфляция эмитенту не страшна, также Интер РАО делает правильные шаги в бизнесе, о чём и "говорит" нам отчёт. Рассмотрим для начала основные данные:

⚡️ Выручка: 1090₽ млрд (+12,5% г/г)

⚡️ EBITDA: 114,7₽ млрд (-9,8% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 110,8₽ млрд (+14% г/г)

💡 Заработок выручки делиться на несколько сегментов: генерация — 196,8₽ млрд (+6,4% г/г, рост тарифов и новые программы КОММОД), сбыт — 731,7₽ млрд (+11% г/г, расширение географии присутствия, индексация тарифов и приобретение активов), энергомашиностроение и инжиниринг — 81,6₽ млрд (+80,5% г/г, увеличился портфель заказов, покупка компаний), трейдинг — 39,4₽ млрд (-7,1% г/г, сокращение поставок в Китай) и прочие — 40,9₽ млрд (+8,2% г/г). Как вы можете заметить по EBITDA сегмент генерации высокомаржинальный (+29,8%, проблема в том, что сама EBITDA падает из года в год, виной тому прекращение договоров по ДМП), а вот сбыт, наоборот, низкомаржинальный (+5,2%), остальные сегменты не вносят такой весомый вклад в EBITDy. Проблема остаётся в опер. расходах — 1013₽ млрд (+15,3% г/г), темпы выше, чем в выручке из-за роста зарплат — 86,6₽ млрд (+28,1% г/г), и прочих материалов — 35,7₽ млрд (+69,2% г/г). Как итог опер. прибыль просела — 83,3₽ млрд (-13% г/г).

💡 Почему же тогда чистая прибыль увеличилась? Всё благодаря финансовым расходам/доходам — 50,7₽ млрд (годом ранее 21₽ млрд), высокая ключевая ставка помогает компании из-за её весомой денежной позиции. Только вдумайтесь, больше половины ЧП сформировали % доходы от кубышки (61,2₽ млрд).

💡 Компания увеличила свою денежную позицию до 490,7₽ млрд (в I п. было 447,5₽ млрд). Интер РАО продолжает переформатировать свою кубышку, значительно сократила денежные средства на 3 месячных депозитах, вложив 82₽ млрд в депозиты на 3-12 месяцев (фикс повышенных %). Долг компании сейчас составляет смешные 12,9₽ млрд (в I п. было 13,3₽ млрд), значение Чистый долг/EBITDA — -3,3x (с учётом арендных обязательств — 89,5₽ млрд).

💡 OCF увеличился до 46,3₽ млрд (+50,3% г/г) из-за изменений в рабочем капитале (рассчитались по кредиторки, оборотные активы+, запасы и дебиторка выросли, есть откуда ещё поднять кэш). CAPEX возрос до 68,4₽ млрд (+92,7% г/г, мало верится, что до конца года компания потратит ещё +120₽ млрд, как предполагала, санкции и к.с. вносят свои трудности: проблемы с поставками оборудования), как итог FCF составил 18,9₽ млрд (+45,4% г/г). Исходя из див. политики компании, то на выплату идёт 25% ЧП по МСФО, а это 0,26₽ на акцию за 9 м. (7% див. доходности, FCF не хватает, часть денег надо будет взять из кубышки).

💡 Интер РАО в августе приобрела НПО Элсиб (энергомашиностроение) за 12,6₽ млрд (до этого приобрели компанию за 2,4₽ млрд в секторе энергомашиностроение и Псковэнергосбыт/Екатеринбургэнергосбыт за 6₽ млрд).

📌 Интер РАО грамотно приобретает компании для синергии внутри группы, имеет весомый + от высокой к.с. и с учётом пересмотра CAPEXa, FCF к концу года будет положительным. Но в будущем траты на CAPEX всё равно непомерные: Новоленская ТЭС требует ~257₽ млрд, строительство ПГУ в Каширском районе ~88₽ млрд (ввод в 2028 г. обоих проектов), строительство объектов по программе КОММОД требует ~180₽ млрд, при любых раскладах придётся залазить в кубышку, а значит в будущем лишать себя % доходов. Компания консервативна в своих выплатах и увеличивать payout не будет, кубышка ей понадобится для инвестиций, но в будущем, возможно, раскрытие потенциала эмитента (закончат проекты в 2028 г., они будут приносить прибыль и не надо будет тратиться на CAPEX, соответственно, payout можно будет увеличить).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Вчера прошли дивидендные отсечки по акциям Лукойл, Северсталь, Хэдхантер и ММЦБ. Что в совокупности с другими событиями вызвало падение индекса МосБиржи до 2388п (в моменте). Закрытие основной сессии произошло на отметке 2420,3п. в -2,61%. Многие вновь полагают, что это дно рынка.

А я пока решил посмотреть, кто ещё собирается заплатить дивиденды в ближайшее время:

• Фосагро 249р, 4,55% 126р, 2,22% до 19.12.24

• Ренессанс 3,6р, 3,65% до 19.12.24

• ЭсЭфАй 227,7р, 16,46% до 20.12.24

• НПО "Наука" 2,92р, 0,79% до 23.12.24

• Озон Фарм 0,18р, 0,60% до 26.12.24

• Лензолото 1184р, 6,35% до 26.12.24

• Татнефть-п 17,39р, 3,16% до 07.01.25

• Татнефть 17,39р, 3,12% до 07.01.25

• Диасофт 45р, 1,23% до 07.01.25

• Магнит 560р, 12,93% до 08.01.25

• Роснефть 36,47р, 7,66% до 09.01.25

• Пермэнергосбыт-п 20р, 7,97% до 09.01.25

• Пермэнергосбыт 20р, 8,28% до 09.01.25

• Займер 10,51р, 8,07% до 13.01.25

• ЕвроТранс 6,48р, 7,20% до 14.01.25

• Группа Астра 2,64р, 0,64% до 15.01.25

На данный момент это все объявленные дивиденды. Также, лишний раз хочется напомнить, что объявленные дивиденды далеко не утвержденные, а утвержденные не выплаченные. Так например получилось с ФосАгро, рекомендовали 249 рублей, а в итоге утвердили 126. В их случае, особых претензий нет, они обещают снизить долговую нагрузку. Но все же, стоит относится к рекомендованным дивидендам, именно как к рекомендованным.

17.12.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Посетил с дружеским профилактическим визитом врача стоматолога. Стараюсь делать это минимум один раз в год, даже если нет острой необходимости в виде зубной боли. Делаю это уже минимум 6 лет (до этого регулярность не соблюдал, но и проблем с зубами особо не испытывал). Хожу к одному и тому же врачу (прямо к одному и тому же доктору), соотношение цены и качества меня устраивает, по этому экспериментировать не вижу смысла. Да и не будет, каких то качелей вроде: "да кто вам этот зуб так лечил, надо срочно все переделывать".

Я наверное счастливый человек, или в моем босяцком детстве просто не было так много сладкого, но к зубному я впервые попал в 16 лет. И то мать силком затащила. Мне починили небольшой кариес, запломбировали и больше до 30 с лишним лет к зубному я не обращался. Обратился когда выпала пломба почти двадцатилетней давности (это про сделанную на совесть работу). Ну и там уже были какие-то дополнительные ещё проблемы. Именно с тех пор я твёрдо решил проблемы не копить, а предупреждать. Ну по крайней мере с зубами, поскольку не решенные маленькие проблемы с ними, могут привести к огромным финансовым затратам (вы наверняка тоже слышали эти грустные истории про протезирование "в ипотеку")

Бывали такие случаи, что я приходил через год, а врач радовала меня, что делать ничего и не надо. Тогда я просто делал чистку зубов от зубного камня, и довольный отправлялся домой. Знать что всё в порядке со здоровьем - бесценно. Кстати, о ценах - в этот раз прием обошелся в 9000 рублей. Одна пломба вылетела, вторую заменили потому что ей все равно суждено было вылететь (чтобы уже время не терять потом), и также удалили зубной камень. Каждое действие 3000 рублей. Рост стоимости более чем за шесть лет на 100%. Вначале было 1500р, потом 2000р, теперь 3000р (как подсказывает моя домашняя бухгалтерия). Вроде как, вполне гуманно, но цен в других клиниках я особо не знаю.

В общем, на этом запланированные мероприятию по поддержанию здоровья на этот год я выполнил полностью. 3 раза за сдал кровь, с проверкой показателей, съездил на месяц отдохнуть к теплом морю, прошел диспансеризацию, проверив все основные системы организма, занимаюсь понемногу физкультурой.

Желаю и вам поддерживать своё здоровье, ведь для раскрытия силы сложного процента требуются десятилетия, а наслаждаться фуа-гра с лобстерами и черной икрой лучше со здоровыми зубами 😉

13.12.2024 Станислав Райт - Русский инвестор