Визуализация товарного суперцикла
С начала промышленной революции в мире наблюдался бум населения и потребности в природных ресурсах.
По мере того, как все больше людей и богатства превращаются в спрос на глобальные товары, цены на товары, такие как энергия, сельское хозяйство, домашний скот и металлы, часто следуют синхронно.
Этот цикл, который, как правило, совпадает с длительными периодами индустриализации и модернизации, помогает рассказать историю человеческого развития
Почему цены на товары цикличны?
Цены на товары проходят длительные периоды, в течение которых цены значительно выше или ниже их долгосрочного ценового тренда. Различают два типа колебаний цен на сырьевые товары: подъемы и спады.
Многие экономисты считают, что фаза подъема в суперциклах является результатом отставания между неожиданными, устойчивыми и положительными тенденциями для поддержки спроса на товары с медленным предложением, таким как строительство новой шахты или посадка нового урожая. В конце концов, когда становится доступным адекватное предложение и замедляется рост спроса, цикл вступает в фазу спада.
В то время как отдельные товарные группы имеют свои собственные ценовые модели , при совместном отображении они образуют продолжительные периоды ценовых тенденций, известные как «товарные суперциклы», когда между основными товарными группами существует узнаваемая закономерность.
Как можно идентифицировать товарный суперцикл?
Товарные супер циклы отличаются от немедленных перебоев с поставками; высокие или низкие цены сохраняются с течением времени.
На приведенном выше графике мы использовали данные Банка Канады, которые использовали статистический метод, называемый асимметричным полосовым фильтром. Это расчет, который может идентифицировать закономерности или частоту событий в наборах данных.
Экономисты Банка Канады использовали этот метод, используя свой индекс цен на товары (BCPI) для поиска свидетельств суперциклов. Это индекс спотовых цен или цен сделок в долларах США по 26 товарам, произведенным в Канаде и проданным на мировых рынках.
Энергия: уголь, нефть, природный газ
Металлы и минералы: золото, серебро, никель, медь, алюминий, цинк, калий, свинец, железо.
Лесное хозяйство: целлюлоза, пиломатериалы, газетная бумага
Сельское хозяйство: картофель, крупный рогатый скот, свиньи, пшеница, ячмень, рапс, кукуруза
Рыболовство: Рыба, Моллюски
Используя полосовой фильтр и данные BCPI, диаграмма показывает, что с 1899 года существует четыре различных суперцикла цен на сырьевые товары.
1899-1932:
Первый цикл совпадает с индустриализацией Соединенных Штатов в конце 19 века.
1933-1961:
Второй начался с началом глобального перевооружения перед Второй мировой войной в 1930-х годах.
1962-1995:
Третий начался с реиндустриализации Европы и Японии в конце 1950-х и начале 1960-х годов.
1996 - настоящее время:
четвертый начался в середине-конце 1990-х годов с быстрой индустриализацией Китая.
Что вызывает товарные циклы?
Быстрая индустриализация и рост страны или региона являются основными движущими силами этих товарных суперциклов.
От быстрой индустриализации Америки, превратившейся в мировую державу в начале 20-го века, до подъема Китая в начале 21-го века, эти исторические периоды роста и индустриализации стимулируют новый спрос на товары.
Поскольку предложение в сети часто отстает, ценам некуда двигаться, кроме как выше долгосрочных линий тренда. Затем цены не могут упасть до тех пор, пока не превысит предложение или пока не замедлится рост.
Это начало нового суперцикла?
Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что индустриализация человечества приводит к цикличности цен на сырьевые товары. Однако прошлый рост был асимметричным по всему миру, и разные страны получали львиную долю сырьевых товаров в разное время.
Поскольку все больше и больше частей мира испытывают рост одновременно, спрос на товары не ограничивается несколькими странами.
Возможно мы, вступим в эру, когда товары будут постоянно дефицитными и ценными, разорвав циклы и дав власть нациям с наибольшим доступом к ресурсам.
У каждого товара своя история, но вместе они показывают дугу человеческого развития.
Загляните на мой канал для инвесторов: Финансовый Советник