BCS.broker

Нефть и газ

Крупнейший сектор на публичном рынке в составе индекса МосБиржи, в который входят одни из самых дорогих компаний российского рынка.

Особенности:

• Нефть и газ являются ключевыми доходообразующими отраслями России.

• Компании являются циклическими и сильно зависят от цен на нефть и газ.

• Компании имеют высокий уровень государственной поддержки.

• Обычно в секторе выплачиваются щедрые дивиденды.

• Продукция в основном идет на экспорт, поэтому слабый рубль для нефтяников и газовиков является дополнительным драйвером.

Финансы

Сектор включает кредитные организации, страховые компании, биржи, инвестиционные и предоставляющие финансовые услуги компании.

Особенности:

• Компании являются циклическими.

• Подвержены влиянию кризисов.

• Высокий уровень конкуренции.

• Некоторые представители щедры на дивиденды.

Металлургия и горная добыча

Один из самых насыщенных по количеству компаний секторов, занимающийся добычей и переработкой полезных ископаемых.

Особенности:

• Цикличность.

• Государственная поддержка.

• Зависимость от цен и спроса на производимую продукцию.

• Экспортерам требуется слабый рубль.

• Важный показатель — загруженность производства.

Информационные технологии

Включает компании, занимающиеся исследованиями, разработками и предоставлением различных услуг на основе цифровых технологий.

Особенности сектора:

• Высокая волатильность и чувствительность к разного рода событиям.

• Сектор в основном представлен «историями роста», то есть на первом плане динамика доходов, внедрение новых возможностей и масштабирование бизнеса, а не дивиденды.

Потребительский сектор

Представлен компаниями, которые занимаются розничной торговлей товарами первой и вторичной необходимости, производством продуктов и медициной. 

Особенности:

• Представлены цикличные и нецикличные компании.

• Подвержены влиянию кризиса.

• Бренд имеет значение.

• Территориальный охват и возможность экспансии играют важную роль.

• Высокая конкуренция в разных нишах бизнеса.

Телекоммуникации

Компании связи, интернета, телевидения.

Особенности:

• Не является цикличным сектором.

• Хорошие дивиденды и плавное развитие — защитный сектор.

• Отрасль связана с развитием высоких технологий.

Химия и нефтехимия

Компании, занятые в сфере химической промышленности.

Особенности:

• Цикличность присутствует.

• Высокая зависимость от темпов производства и поставок, а также цен на сырье.

• Производители удобрений находятся в комфортном положении из-за увеличения населения, что приводит к росту сельскохозяйственного рынка.

• Экспортерам важен слабый курс.

Электроэнергетика

Особенности:

• Почти все компании работают на внутренний российский рынок. Часть расходов в валюте, поэтому предпочтителен сильный рубль.

• Некоторые компании выделяются высокими капитальными расходами, поэтому рост стоимости заимствования — негативно.

• Тарифы на энергию регулирует государство, выручка в целом стабильная; как правило, не растут быстрыми темпами.

• Сектор устойчив даже при замедлении экономики.

Строительство

Особенности:

• Цикличность.

• Зависимость от ситуации на рынке недвижимости и процентных ставок.

Транспорт

Особенности:

• Цикличность.

• Высокий уровень зависимости от геополитики и потребности в логистике как внутри страны, так и за ее пределами.

• Топливо — одна из главных статей расходов; рост стоимости нефти — негативно.

Какому сектору вы отдаете предпочтение? Пишите в комментариях.

БКС — №1 в аналитике для инвесторов. И это не реклама. Это факт.

Схема простая: держим лонг лидеров и шортим отстающих в соотношении 70% на 30%.

Ожидаем, что долгосрочные фавориты — Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк, МТС и ЛУКОЙЛ — будут выглядеть лучше рынка. Почему их стоит купить?

Мечел: экспортные цены на уголь при текущем валютном курсе привлекательны, чистый долг компании сокращается, при этом у Мечела сильный свободный денежный поток.

Татнефть-ао: на горизонте 12 месяцев возможны дивиденды, компания — фундаментально сильная история.

Полюс: возобновляются дивидендные выплаты, восстанавливаются объемы продаж и производство после падения в 2022 г.

Сбербанк: в 2023 г. у компании была рекордная прибыль, кроме того, выплачены высокие дивиденды и подготовлена новая стратегия до 2026 г. В этом году банк продолжает показывать устойчиво сильные финансовые результаты.

МТС: позитивное решение по дивидендам за 2022 г. — рекомендовано выплатить 34,29 руб. на акцию, консервативная дивидендная история, доходность более 10%, бумага уравновесит портфель.

ЛУКОЙЛ: утверждены финальные дивиденды за 2022 г. в размере 438 руб. на акцию, в июне пройдет дивотсечка — ожидается относительно быстрое закрытие гэпа.

При этом помните, что лето — традиционно слабый период на рынке. Это видно на графике общей сезонности индекса МосБиржи.

Поэтому более оптимальной на летний период является маркет-нейтральная стратегия, которая может зарабатывать и при росте, и при падении рынка. Подробнее об этом читайте в нашей статье. В «летнем» портфеле можно играть на понижение акций-аутсайдеров по мнению аналитиков — шортить Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРОСА, ФосАгро, Магнит, Газпром и ФСК-Россети. Почему стоит их продать?

Сургутнефтегаз-ао и -ап: размер дивидендов разочаровал инвесторов, судя по нему, прибыль компании в 2022 г. намного ниже ожиданий.

АЛРОСА: растет доля рынка искусственных бриллиантов, предпочтения потребителей смещаются в сторону впечатлений и туризма.

ФосАгро: цены на фосфорные удобрения могут быть снижены, что, вероятно, ограничит финансовые возможности компании по выплате дивидендов в будущем.

Газпром: компания отказалась от выплаты дивидендов, вышел слабый отчет по МФСО, цены на газ и объемы экспорта снизились, а капзатраты растут.

ФСК-Россети: дивиденды остаются под вопросом, у компании высокие капзатраты, драйверов для роста недостаточно.

Магнит: компания переведена из первого в третий уровень котировального списка, что может ограничить число потенциальных инвесторов и в перспективе снизить ликвидность бумаги, а также снизит вероятность повышения прозрачности компании в ближайшем будущем.

Какие еще варианты есть у инвестора

Шорт фьючерса на индекс

Вместо выборочного шорта можно захеджировать риски «оптом» — открыть короткую позицию по фьючерсу на индекс МосБиржи на часть вашего портфеля. Это особенно актуально для тех инвесторов, которые вкладываются на долгий срок и рассчитывают получить налоговую льготу от непрерывного удержания бумаг более трех лет — поэтому продажа или шорт отдельной акции может быть им невыгоден. Подробнее о трехлетней льготе читайте в нашей статье.

Например, сейчас актуальны фьючерсные контракты на индекс МосБиржи с исполнением в сентябре — MIX-9.23 (MXU3) и его мини версия MXI-9.23 (MMU3).

Парные идеи

Инвестор может воспользоваться парными идеями: их особенностью как раз является то, что они позволяют заработать при любой динамике рынка. При этом речь идет не только о его росте и падении, но и о ситуации, при которой рынок будет стоять на месте все лето. Можно открыть сразу 2–3 идеи.

Вот три актуальные:

• Лонг МТС / Шорт X5 Group

• Лонг Интер РАО / Шорт ФСК-Россети

• Лонг Татнефть-ао / Шорт Сургутнефтегаз-ао

Как шортить «неквалам»

Чтобы шортить, неквалифицированным инвесторам нужно пройти тест на проверку знаний, поскольку маржинальная торговля связана с рисками. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — «Необеспеченные сделки».

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки.

Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

СТАТЬ ИНВЕСТОРОМ

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между владельцами ее акций и других ценных бумаг.

Если предприятие получило убыток, то вряд ли оно будет выплачивать бонусы своим акционерам. Но может быть и другой сценарий. Например, иногда топ-менеджмент компании принимает решение о выплате дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет. Или даже может занять деньги, чтобы порадовать акционеров.

Как часто компании платят дивиденды?

Тут все индивидуально и зависит от дивидендной политики каждой компании. С ней может ознакомиться любой желающий: заходите на официальный сайт и находите раздел «Инвесторам и акционерам».

В дивидендной политике прописаны особенности выплат, их частота, размер, форма, а также как дивиденды распределяются между держателями акций. Дивидендную политику утверждает совет директоров.

Если вам некогда следить за новостями, у нас есть Дивидендный календарь. Там собрана информация о том, когда конкретные предприятия платят дивиденды, в каком объеме, а также до какой даты нужно покупать акции, чтобы попасть под очередную выплату.

На Мосбирже акции торгуются в режиме «Т+2». Это означает, что поставка бумаг наступает на второй рабочий день после заключения сделки. То есть фактически владельцем акции человек становится через два дня после ее покупки.

Кто решает, будут дивиденды или нет?

На очередном заседании совета директоров компании принимается решение, будут ли выплачиваться дивиденды и если да, то в каком объеме. Потом участники совета составляют рекомендацию и передают ее в общему собранию акционеров. Допустим, «выплатить дивиденды в размере 15 рублей на акцию». Акционеры при этом могут проголосовать только «за» или «против», менять рекомендацию они не могут.

Как выбрать, что покупать?

Перед покупкой акций ознакомьтесь с историей дивидендных выплат разных компаний. Например, есть организации, которые никогда не платили дивиденды. А значит, вряд ли они внезапно начнут раздавать часть своей прибыли. И наоборот, есть предприятия, которые регулярно выплачивают дивиденды.

Покупка дивидендных акций — это любимая тактика многих российских инвесторов, так как выбрать компании, которые традиционно выплачивают дивиденды, несложно. Это отличный способ получить прибыль от инвестиций.

Посмотреть, кто может заплатить дивиденды во II квартале 2023 г., можно в обзоре экспертов БКС.

Кроме того, есть Дивидендная корзина, где собраны компании, которые потенциально заплатят дивиденды. Там же аналитики БКС дают рекомендации, в какой пропорции инвестору стоит покупать их акции, чтобы портфель приносил прибыль.

Реклама. ООО «Компания БКС»